THE INFLUENCE OF PROFITABILITY AND CAPITAL STRUCTURE ON THE WEALTH OF SERVICE SECTOR COMPANIES LISTED ON THE STOCK EXCHANGE OF THAILAND
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This study aims to investigate the impact of profitability and capital structure on firm wealth within the service sector of listed companies on the Stock Exchange of Thailand. The analysis covers financial data from 68 companies during the period 2021–2023, using financial statements and the SET-SMART database. Descriptive statistics, including maximum, minimum, mean, and standard deviation, were employed alongside inferential statistics such as Pearson’s correlation coefficient and multiple regression analysis.
The findings reveal that profitability factors significantly influencing earnings per share (EPS) include a negative effect from return on assets (ROA) and a positive effect from return on equity (ROE). Regarding dividend yield (DY), both ROE and gross profit margin (GPM) have positive effects, while ROA shows a negative impact. In terms of the dividend payout ratio (DP), ROA demonstrates a positive influence.
For capital structure, the debt-to-total-assets ratio (D/A) positively affects both dividends per share (DPS) and the dividend payout ratio (DP), whereas the debt-to-equity ratio (D/E) negatively impacts DP. These results provide useful insights for investment analysis, particularly in evaluating profitability and dividend returns, which are key indicators of firm wealth.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
เนื่อหาและข้อมูลในบทความ เป็นความรับผิดชอบของผุ้แต่ง
บทความในวารสารเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารวิจัยและพัฒนา มหาวิทยาลัยราชภัฏบุรีรัมย์
References
กษิดิ์เดช แตงภู่ และธนิดา จิตร์น้อมรัตน์. (2567). การศึกษาอัตราส่วนทางการเงินที่ส่งผลต่อการจ่ายปันผล-กรณีศึกษา บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่จ่ายปันผลมาต่อเนื่อง 10 ปี. วารสารสุทธิปริทัศน์, 38 (3), 36-46.
กัญจน์ณิชา ชูเชิด. (2563). การวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนและความสามารถทำกำไรของบริษัท จดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช).
เกษณี แก้วจันทร์ และภาริน ธนนทวีกุล2. (2562). ปัจจัยที่มีผลต่อการจ่ายเงินปันผลของกลุ่มหลักทรัพย์พลังงานและสาธารณูปโภค กรณีศึกษาในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยรามคำแหง).
จิราภรณ์ ก่อแก้ว. (2562). โครงสร้างเงินทุนของบริษัทจดทะเบียนในกล่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหารในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช).
จิราภา ชาลาธราวัฒน์, สุมินทร เบ้าธรรม, ดวงฤดี อู๋, มุทิตา แสงแก้ว, ปภาวรินท์ แสงทาดา และอรทัย ศรีบุญเรือง. (2566). ความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการชำระหนี้และความสามารถในการทำกำไรกับเงินปันผลของหุ้นภายใต้สถานการณ์การแพร่ระบาดของโรคติดต่อเชื้อไวรัสโคโรนา 2019 กรณีบริษัทจดทะเบียน ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET. วารสารวิชาการและวิจัย มหาวิทยาลัยภาคตะวันออกเฉียงเหนือ, 13 (3), 68-81.
ณัชชา อาบสา. (2565). อิทธิพลของความสามารถการทำกำไร ประสิทธิภาพการดำเนินงาน และนโยบายทางการเงินที่มีผลต่อผลตอบแทนและมูลค่าหลักทรัพย์ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มอุตสาหกรรม สินค้าอุตสาหกรรมและสินค้าอุปโภคบริโภค. (การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยศรีปทุม).
นฤพล อ่อนวิมล และพิธาน แสนภักดี. (2564). ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพในการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาด หลักทรัพย์ของกลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคหมวดแฟชั่น. วารสารการบริหารนิติบุคคลและนวัตกรรมท้องถิ่น, 7 (8), 57-70.
บัณฑิตา บำรุงวัฒ. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการชำระหนี้กับเงินปันผลต่อหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ MAI. (การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต คณะบัญชี, มหาวิทยาลัยศรีปทุม).
ปารเมศ อักษรดี. (2564). ความสัมพันธ์ของประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์และประสิทธิภาพในการทำกำไรที่ส่งผลต่อการเติบโตทางธุรกิจของกลุ่มบริษัทธุรกิจทางการเงินที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต คณะบัญชี, มหาวิทยาลัยศรีปทุม).
พรพิมล ทวนทอง. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทำกำไรกับประสิทธิภาพใน การดำเนินงานและผลตอบแทนจากการลงทุนของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แห่งประเทศไทย กลุ่มอุตสาหกรรมบริการ. (การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต คณะบัญชี, มหาวิทยาลัยศรีปทุม).
พิชชาพร เทศฤทธิ์, ถิรวุฒิ ยังสุข และดารณี เอื้อชนะจิต. (2567). ประสิทธิภาพการดําเนินงานที่ส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้นและมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แห่งประเทศไทย. วารสารวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยราชภัฏสกลนคร, 5 (1),172-185.
ภัทราวดี สิงห์สุพรรณ. (2562). ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อความเสี่ยงด้านโครงสร้างทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET100. (วิทยานิพนธ์ปริญญา บัญชีมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์).
ภูษณิศา ส่งเจริญ. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินและอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารรัชต์ภาคย์, 15 (38), 30-41.
มนัส หัสกุล และเบญจพร โมกขะเวส. (2565). อัตราส่วนทางการเงินที่ส่งผลต่ออัตราเงินปันผลตอบแทนและอัตราการจ่ายเงินปันผลของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET 100. (การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยศรีปทุม).
รุวัยดา สมภักดี. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารกำไรและการบริหารหนี้สินกับผลตอบแทนหลักทรัพย์ของบริษัทกลุ่ม SET100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต คณะบัญชี, มหาวิทยาลัยศรีปทุม).
ลัลนา สิทธิโห และจิรพงษ์ จันทร์งาม. (2567). ความสัมพันธ์ของเงินลงทุนและอัตราส่วนในการทำกำไรที่มีผลกระทบต่อราคาหุ้นและอัตราผลตอบแทนของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ SET100. วารสารรัฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยราชภัฏสวนสุนันทา, 7 (2), 200-220.
สำนักงานสภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. (2568). ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ ไตรมาสที่ 4/2567. สืบค้นเมื่อ 27 กุมภาพันธ์ 2568, จากเว็บไซต์ : https://www.nesdc.go.th/
ewt_dl_link.php?nid=5176.
TerraBKK คลังความรู้. (2558). "ความมั่งคั่ง" คืออะไร. สืบค้นเมื่อ 1 มีนาคม 2568, จากเว็บไซต์ : https://www.terrabkk.com/articles/48458
