การวิเคราะห์บทบาทของการจัดการกำไรในการส่งผ่านอิทธิพลของความเครียดทางการเงิน ต่อการวางแผนภาษี
คำสำคัญ:
การจัดการกำไร, การวางแผนภาษี, ความเครียดทางการเงินบทคัดย่อ
งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาระดับความเครียดทางการเงิน การจัดการกำไร และการวางแผนภาษีและเพื่อศึกษาบทบาทของการจัดการกำไรในการส่งผ่านอิทธิพลของความเครียดทางการเงินต่อการวางแผนภาษีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ช่วงปี 2564 - 2567 โดยมีตัวอย่าง 1,624 ข้อมูล ใช้การวิเคราะห์เส้นทาง (Path Analysis) ในการทดสอบอิทธิพลระหว่างความเครียดทางการเงิน การจัดการกำไร และการวางแผนภาษี ผลการศึกษาแสดงให้เห็นว่า บริษัทส่วนใหญ่มีความเสี่ยงล้มละลายต่ำ มีการจัดการกำไรในระดับต่ำ และอัตราภาษีที่แท้จริงต่ำกว่าอัตรากฎหมายกำหนด โดยพบว่า ความเครียดทางการเงินและการจัดการกำไรมีอิทธิพลทางตรงเชิงบวกต่อการวางแผนภาษี ขณะที่ความเครียดทางการเงินไม่มีอิทธิพลต่อการจัดการกำไรและไม่มีอิทธิพลทางอ้อมต่อการวางแผนภาษีผ่านการจัดการกำไร นอกจากนี้ ตัวแปรควบคุมอย่างขนาดบริษัท โครงสร้างเงินทุน และความสามารถในการทำกำไร ก็มีอิทธิพลทั้งทางตรงและทางอ้อมอย่างมีนัยสำคัญที่แตกต่างกัน ผลลัพธ์นี้ช่วยชี้ให้เห็นว่า การจัดการกำไรเป็นกลไกเชิงกลยุทธ์หลักในการวางแผนภาษี ขณะที่ความเครียดทางการเงินมีอิทธิพลในเชิงบวกโดยตรงแต่ไม่ผ่านการจัดการกำไร
เอกสารอ้างอิง
Abdu, E. (2022). Financial Distress Situation of Financial Sectors in Ethiopia: A Review Paper. Cogent Economics & Finance, 10(1), 1-13. https://doi.org/10.1080/23322039.2021.1996020
Abor, J. (2005). The Effect of Capital Structure on Profitability: an Empirical Analysis of Listed Firms in Ghana. The Journal of Risk Finance, 6(5), 438-445. https://doi.org/10.1108/15265940510633505
Alharbi, S., Atawnah, N., Al Mamun, M., & Ali, M. J. (2022). Local Culture and Tax Avoidance: Evidence from Gambling Preference Behavior. Global Finance Journal, 52, 100585. https://doi.org/10.1016/j.gfj.2020.100585
Ali, I. M. (2024). The Impact of Financial Distress on Earnings Management. Journal of Business Research, 46(1), 37-72. https://zcom.journals.ekb.eg/
Aljughaiman, A. A., Nguyen, T. H., Trinh, V. Q., & Du, A. (2023). The Covid-19 Outbreak, Corporate Financial Distress and Earnings Management. International Review of Financial Analysis, 88, 102675. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.102675
Altman, E. I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589-609. https://doi.org/10.2307/2978933
Altman, E. I., Hartzell, J., & Peck, M. (1995). Emerging Market Corporate Bonds - a Scoring System (Vol. 2). Springer.
Angelina, S., & Darmawan, A. (2021). The Impact Of Tax Planning On Firm Value. Journal of Applied Accounting and Taxation, 6(2), 196-204. https://doi.org/10.30871/jaat.v6i2.3522
Ariff, A., Ismail, W. A. W., Kamarudin, K. A., & Suffian, M. T. M. (2022). Financial Distress and Tax Avoidance: the Moderating Effect of the COVID-19 Pandemic. Asian Journal of Accounting, 8(3), 279–292. https://doi.org/10.1108/AJAR-10-2022-0347
Beaver, W. H. (1966). Financial Ratios as Predictors of Failure. Journal of Accounting Research, 4, 71-111. https://doi.org/10.2307/2490171
Bank of Thailand. (2022). Policy Normalization. BOT Magazine, (3), 30-37. https://www.bot.or.th/th/research-and-publications/articles-and-publications/bot-magazine/Phrasiam-65-3/the-knowledge-65-3-2.html
Brown, L. D., & Pinello, A. S. (2007). To What Extent Does the Financial Reporting Process Curb Earnings Surprise Games?. Journal of Accounting Research, 45(5), 947-981. https://www.jstor.org/stable/4622062
Chotsuwan, R., & Thongkhong, S. (2019). The Relationship Between Tax Planning and Stock Price of Listed Companies in the Stock Exchange of Thailand (SET). RMUTT Global Business and Economics Review, 14(1), 23-36. https://so03.tci-thaijo.org/index.php/RMUTT-Gber/article/view/241348
Dang, V. C., & Tran, X. H. (2021). The Impact of Financial Distress on Tax Avoidance: An Empirical Analysis of the Vietnamese Listed Companies. Cogent Business & Management, 8(1), 1-10. https://doi.org/10.1080/23311975.2021.1953678
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review, 70(2), 193-225. http://www.jstor.org/stable/248303
Delgado, F. J., Fernández‑Rodríguez, E., García‑Fernández, R., Landajo, M., & Martínez‑Arias, A. (2023). Tax Avoidance and Earnings Management: a Neural Network Approach for the Largest European Economies. Financial Innovation, 9(19), 1-25. https://doi.org/10.1186/s40854-022-00424-8
Dyreng, S., Hanlon, M., & Maydew, E. (2008). Long-Run Corporate Tax Avoidance. The Accounting Review, 83(1), 61-82. https://www.jstor.org/stable/30243511
Ernawati, S., Chandrarin, G., Respati, H., & Asyikin, J. (2021). The Effect of Profitability, Leverage and Company Size on Tax Avoidance through Earnings Management Practices in Go Public Manufacturing Companies in Indonesia. East African Scholars Journal of Economics, Business and Management, 4(7), 162-176. https://www.easpublisher.com/article/articleID=2257
Gerged, A. M. A., K., & Al-Haddad, L. (2023). Corporate Environmental Disclosure and Earnings Management—The Moderating Role of Corporate Governance Structures. International Journal of Finance & Economics, 28(3), 2789-2810. https://doi.org/10.1002/ijfe.2564
Gita, I. A. M. A., Partika, I. D. M., & Suciwati, D. P. (2021). Effect Firm Size, Profitability and Inventory Intensity Against Effective Tax Rate (ETR). Jornal of Applied Sciences in Accounting, Finance, and Tax, 4(1), 9-15. http://dx.doi.org/10.31940/jasafint.v4i1.2410
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting. Accounting Horizons, 13(4), 365-383. http://dx.doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365
Hribar, P., & Collins, D. (2002). Errors in Estimating Accruals: Implications for Empirical Research. Journal of Accounting Research, 40(1), 105-134. http://dx.doi.org/10.1111/1475-679X.00041
Indriani, S., & Ramli, A. H. (2024). Earnings Management, Leverage, Good Corporate Governance, And Tax Avoidance. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 12(1), 93-106. https://doi.org/10.37641/jiakes.v12i1.2064
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Kamal, M. E. B. M., & Khazalle, S. S. B. (2021). Concealing Financial Distress with Earnings Management: A Perspective on Malaysian Public Listed Companies. International Journal of Financial Research, 12(2), 341-356. https://doi.org/10.5430/ijfr.v12n2p341
Kasikorn Bank. (2024). Global Economic Outlook and Investment Strategies for 2025. https://www.kasikornbank.com/th/personal/the-wisdom/articles/pages/onward96_special-report_2024.aspx
Kline, R. B. (2011). Principles and Practice of Structural Equation Modeling. Guilford Publications.
Kouroub, S., & Oubdi, L. (2022). Tax Planning: Theory and Modeling. Journal of Applied Business, Taxation and Economics, 1(6), 594-613. https://doi.org/10.54408/jabter.v1i6.100
Kraus, A., & Litzenberger, R. H. (1973). A State‐Preference Model of Optimal Financial Leverage. The Journal of Finance, 28(4), 911-922. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1973.tb01415.x
Kumsuprom, S. (2010). Structured Approach to Organizational ICT Risk Management: An Empirical Study in Thai Businesses. MIS (Griffith University).
Lanis, R., & Richardson, G. (2011). The Effect of Board of Director Composition on Corporate Tax Aggressiveness. Journal of Account Public Policy, 30(1), 50-70. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2010.09.003
Larpprasertlum, P. (2022). Guidelines for Collecting Wealth Tax in Thailand [Master’ s thesis, Chulalongkorn University]. Chula DigitalCollections. https://digital.car.chula.ac.th/cgi/ viewcontent.cgi?article=9240 &context=chulaetd
Li, S., Wang, G., & Luo, Y. (2022). Tone of Language, Financial Disclosure, and Earnings Management: a Textual Analysis of Form 20‑F. Financial Innovation 8(43), 1-24. https://doi.org/10.1186/s40854-022-00346-5
Lim-u-sanno, K. (2022). The Influence of Tax Planning on Earnings Management of Thai Stock Exchange. Journal of Social Science and Buddhistic Anthropology, 7(5), 99-111. https://so04.tci-thaijo.org/index.php/JSBA/article/view/254090
Mahardhika, D., & Surjandari, D. A. (2022). The Effect of Related Party Transaction, Financial Distress, and Firm Size on Tax Avoidance with Earnings Management as Intervening Variable. Journal of Economics, Finance and Accounting Studies, 4(3), 1-11. https://shorturl.asia/AWM2G
Mckee, T. E. (2005). Earnings Management: An Executive Perspective. Thomson.
Ministry of Finance. (2024). Open Data of the Ministry of Finance (in Thai). https://dataservices.mof.go.th/menu3?id=2
Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment. The American Economic Review, 48(3), 261-297. http://www.jstor.org/stable/1809766
Mulford, C. W., & Comiskey, E. E. (1996). Financial Warnings. John Wiley & Sons.
Myers, S. C. (2001). Capital Structure. The Journal of Economic Perspectives, 15(2), 81-102. https://www.jstor.org/stable/2696593
Nopphaisit, N., & Likitwongkajon, N. (2019). Financial Distress Prediction Through the Combination of Cash Flow Components of Listed Companies in the Stock Exchange of Thailand. Nida Business Journal, 25, 26-50. https://so10.tcithaijo.org/index.php/NIDABJ/article/view/373
Osathanunkul, T. (2020). The Relationship of Total Accrual and Effective Tax Rate of Listed Companies in Market for Alternative Investment (MAI) and Listed Companies in Thailand [Master’ s independent study, Thammasat University]. TU Digital Repository. https://ethesisarchive.library.tu.ac.th/thesis/2020/TU_2020_6202022072_12870_13601.pdf
Pastena, V., & Ruland, W. (1986). The Merger/Bankruptcy Alternative. The Accounting Review, 61(2), 288-301. https://www.jstor.org/stable/247259
Polpanumas, A., Thanjunpong, S., Bangmek, R., & Waenkaeo, K. (2021). The Relationship between Tax Planning and Earnings Management of Public Limited Company in Thailand. Parichart Journal Thaksin University, 34(2), 66-82. https://so05.tcithaijo.org/index.php/parichartjournal/article/view/240818
Poompanyasak, N. (2023). The Relationship between Bankruptcy Risk and Earnings Management through Discretionary Accruals by Management of Companies Listed on the Stock Exchange of Thailand (SET) [Master’ s independent study, Thammasat University]. TU Digital Repository. https://ethesisarchive.library.tu.ac.th/thesis/2023/TU_2023_6502110387_18764_28134.pdf
Rahayu, S. K., Azizah, R. N., & Handaya, F. H. D. (2023). Earning Management Practices and Tax Avoidance: An Empirical Evidence from Indonesia Banking Industry. Proceeding of The 6th International Conference on Business, Economics, Social Sciences, and Humanities (ICOBEST), 6, 551-559. https://doi.org/10.34010/icobest.v4i.426
Richardson, G., Taylor, G., & Lanis, R. (2015). The Impact of Financial Distress on Corporate Tax Avoidance Spanning the Global Financial Crisis: Evidence from Australia. Economic Modelling, 44, 44-53. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2014.09.015
Sánchez-Ballesta, J. P., & Yagüe, J. (2021). Financial Reporting Incentives, Earnings Management, and Tax Avoidance in SMEs. Journal of Business Finance & Accounting, 48(7-8), 1404-1433. https://doi.org/10.1111/jbfa.12519
Schwab, C. M., Stomberg, B., & Williams, B. M. (2022). Effective Tax Planning. The Accounting Review, 97(1), 413-437. https://doi.org/10.2308/TAR-2019-0020
Sirot, B. S., Arum, E. D. P., & Wiralestari. (2024). The Effect of Financial Distress, and Earnings Management On Tax Avoidance. Prosiding Simposium Ilmiah Akuntansi, 1(1), 909-925. https://sia-iaikpd.fdaptsu.org/index.php/sia/article/view/29
Soesetio, Y., Subagyo, Istanti, L. N., & Zen, F. (2023). Debt Ratio, Return on Asset, Firm Size and Earnings Management: Age Moderation. Jurnal Aplikasi Manajemen, 21(2), 331-345. http://dx.doi.org/10.21776/ub.jam.2023.021.02.05
Tanko, U. M. (2025). Financial Attributes and Corporate Tax Planning of Listed Manufacturing Firms in Nigeria: Moderating Role of Real Earnings Management. Journal of Financial Reporting and Accounting, 23(3), 1024-1056. https://doi.org/10.1108/JFRA-05-2022-0198
Tarmidi, D., & Murwaningsari, E. (2019). The Influence of Earnings Management and Tax Planning on Firm Value with Audit Quality as Moderating Variable. Research Journal of Finance and Accounting, 10(4), 49-58. http://dx.doi.org/10.7176/RJFA
Thalita, A. A., Hariadi, B., & Rusydi, M. K. (2022). The Effect of Earnings Management on Tax Avoidance with Political Connections as a Moderating Variable. Research in Business & Social Science, 11(5), 344-353. https://shorturl.asia/0yHKu
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1978). Towards a Positive Theory of the Determination of Accounting Standards. The Accounting Review, 53(1), 112-134. http://www.jstor.org/stable/245729
Wiratno, D. H., Krismiami, Handayani, & Sumayyah. (2023). Financial Distress, Audit Quality, and Earnings Management–Indonesia's Mining Sector Evidence. Jurnal Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, dan Entrepreneurship, 12(2), 499-510. https://doi.org/10.30588/jmp.v12i2.1502
Yuenyong, P., Phoprachak, D., Putthidech, A., & Am-ugsorn, S. (2025). The Influence of Financial Distress on Tax Planning Among Listed Companies in the Three Industries with Highest Investment Promotion Applications to Thailand Board of Investment in 2023. Academic Journal of Management Technology, 6(1), 48-65. https://doi.org/10.14456/ajmt.2025.4
ดาวน์โหลด
เผยแพร่แล้ว
รูปแบบการอ้างอิง
ฉบับ
ประเภทบทความ
สัญญาอนุญาต
ลิขสิทธิ์ (c) 2025 คณะเทคโนโลยีการจัดการ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลอีสาน วิทยาเขตสุรินทร์
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของคณะเทคโนโลยีการจัดการ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลอีสาน วิทยาเขตสุรินทร์
ข้อความที่ปรากฏในบทความแต่ละเรื่องในวารสารวิชาการเล่มนี้ เป็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนแต่ละท่านไม่เกี่ยวข้องกับคณะเทคโนโลยีการจัดการ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลอีสาน วิทยาเขตสุรินทร์ และคณาจารย์ท่านอื่นๆในมหาวิทยาลัยฯ แต่อย่างใด ความรับผิดชอบองค์ประกอบทั้งหมดของบทความแต่ละเรื่องเป็นของผู้เขียนแต่ละท่าน หากมีความผิดพลาดใดๆ ผู้เขียนแต่ละท่านจะรับผิดชอบบทความของตนเองแต่ผู้เดียว
