SECURITIES ANALYSIS OF XX PUBLIC COMPANY LIMITED
Keywords:
Discounted Cash Flow Method, Free Cash Flow to the Firm, Company ValuationAbstract
The securities analysis study of XX Public Company Limited aims to examine the valuation of the company's securities. It begins with an examination of the variables that affect the company's income, followed by the use of the company's income projection to assess the value of its securities. The variables considered in the study include the baht to US dollar exchange rate, crude oil prices, the Stock Exchange of Thailand (SET index), gross domestic product (GDP), and Minimum Loan Rate (MLR), which were obtained from secondary data on a quarterly basis from Q1 2013 to the end of Q4 2013. A multiple regression equation was formulated using the least squares method.
The study reveals that the factors that significantly affect the total income of XX Public Company Limited at 0.05 level of significance include Gross Domestic Product (GDP) and Minimum Loan Rate (MLR). This finding is in line with the hypotheses and consistent with the results of the study. In contrast, the exchange rate of the baht against the US dollar, crude oil prices and The Stock Exchange of Thailand (SET index) had no impact on the company's earnings. The discounted cash flow method was used to value the securities of XX Public Company Limited. Using the free cash flow to the firm, the value of the company's securities was set at 19.03 baht per share.
References
กรรณิการ์ ตันติวณิชพันธุ์. (2559). ผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจต่อพฤติกรรมการดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารพาณิชย์ไทย. วารสารมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยธนบุรี, 10(22), 99-103.
ขวัญชนก อภิวัฒนานนท์. (2564). การศึกษาความเป็นไปได้ในการสร้างโรงไฟฟ้าชีวมวลจากวัสดุเหลือใช้ทางการเกษตรในพื้นที่จังหวัดนครพนม [วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต]. Chulalongkorn Digital Collections. https://digital.car.chula.ac.th/chulaetd/7755
ดนุพงศ์ เจริญวิวัฒนกิจ. (2553). ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลง ดัชนีราคาหุ้นกลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ [การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต ไม่ได้ตีพิมพ์]. มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
อรธีรา วัฒนชโนบล. (2562). การศึกษาความสัมพันธ์ของราคาน้ำมันกับผลตอบแทนบริษัท [สารนิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต]. CMMU Digital Archive. https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/3127
โอปอ คําเกษม. (2552). ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่อผล ประกอบการของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมขนส่งและโลจิสติกส์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ [การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต]. BU Research. http://dspace.bu.ac.th/handle/123456789/571
Aslam, A., & Coelho, M. D. (2021). A Firm Lower Bound: Characteristics and Impact of Corporate Minimum Taxation. International Monetary Fund.
Dahle, C., & Sureth-Sloane, C. (2008). Income-related minimum taxation concepts and their impact on corporate investment decisions. Arqus Quantitative Tax Research Discussion Paper, 55.
Delgado, N. A. B., Delgado, E. B., & Saucedo, E. (2018). The relationship between oil prices, the stock market and the exchange rate: Evidence from Mexico. The North American Journal of Economics and Finance, 45, 266-275.
Keck, T., Levengood, E., & Longfield, A. L. (1998). Using discounted cash flow analysis in an international setting: a survey of issues in modeling the cost of capital. Journal of Applied Corporate Finance, 11(3), 82-99.
Kishore, R. (1996). Discounted cash flow analysis in property investment valuations. Journal of Property Valuation and Investment, 14(3), 63-70.
Oosterom, J. P., & Hall, C. A. (2022). Enhancing the evaluation of Energy Investments by supplementing traditional discounted cash flow with Energy Return on Investment analysis. Energy Policy, 168, 112953.
Phung, D. L. (1980). Cost comparison of energy projects: Discounted cash flow and revenue requirement methods. Energy, 5(10), 1053-1072.
Pivorienė, A. (2017). Real options and discounted cash flow analysis to assess strategic investment projects. Economics and Business, 30(1), 91-101.
Rahman, S. (2021). Oil price volatility and the US stock market. Empirical Economics, 61(3), 1461-1489.
Shimada, E. (2023). Industry-specific analysis of the impact of changes in the macroeconomic environment on corporate profits and estimation of corporate tax revenue. International Journal of Economic Policy Studies, 17(1), 1-61.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Social Science Journal of Prachachuen Research Network
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของวารสารวิชาการสังคมศาสตร์เครือข่ายวิจัยประชาชื่น
