การวิเคราะห์หลักทรัพย์ของบริษัท XX จำกัด (มหาชน)
คำสำคัญ:
วิธีคิดลดกระแสเงินสด , กระแสเงินสดอิสระต่อกิจการ , การประเมินมูลค่าบริษัทบทคัดย่อ
การศึกษาการวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ บริษัท XX จำกัด (มหาชน) มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทฯ โดยเริ่มจากการศึกษาตัวแปรที่มีผลต่อรายได้ของบริษัท เพื่อนำการพยากรณ์รายได้บริษัทมาใช้ประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทฯ โดยตัวแปรที่นำมาศึกษา ได้แก่ อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ราคาน้ำมันดิบ ดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์ (SET Index) ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) และ อัตราดอกเบี้ยลูกค้ารายใหญ่ชั้นดี (MLR) โดยใช้ข้อมูลแบบข้อมูลทุติยภูมิเป็นรายไตรมาส ตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 พ.ศ. 2556 สิ้นสุดไตรมาสที่ 4 พ.ศ. 2565 โดยวิธีการสร้างสมการถดถอยพหุคูณ ด้วยวิธีกำลังสองน้อยที่สุด
จากการศึกษาพบว่าปัจจัยที่ส่งผลต่อรายได้รวมของบริษัท XX จำกัด (มหาชน) ที่มีระดับนัยสำคัญ 0.05 ได้แก่ ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP)และ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้ารายใหญ่ชั้นดีม (MLR)
ซึ่งมีทิศทางความสัมพันธ์เป็นไปตามสมมติฐานที่ตั้งไว้โดยมีทิศทางเดียวกันกับผลการวิจัย ส่วนอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ราคาน้ำมันดิบ ดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์ (SET Index) ไม่ส่งผลต่อรายได้ของบริษัท และจากการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัท XX จำกัด(มหาชน) คือ วิธีการคิดลดกระแสเงินสด โดยใช้กระแสเงินสดกิจการได้มูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทฯ เท่ากับ 19.03 บาทต่อหุ้น
References
กรรณิการ์ ตันติวณิชพันธุ์. (2559). ผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจต่อพฤติกรรมการดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารพาณิชย์ไทย. วารสารมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยธนบุรี, 10(22), 99-103.
ขวัญชนก อภิวัฒนานนท์. (2564). การศึกษาความเป็นไปได้ในการสร้างโรงไฟฟ้าชีวมวลจากวัสดุเหลือใช้ทางการเกษตรในพื้นที่จังหวัดนครพนม [วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต]. Chulalongkorn Digital Collections. https://digital.car.chula.ac.th/chulaetd/7755
ดนุพงศ์ เจริญวิวัฒนกิจ. (2553). ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลง ดัชนีราคาหุ้นกลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ [การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต ไม่ได้ตีพิมพ์]. มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
อรธีรา วัฒนชโนบล. (2562). การศึกษาความสัมพันธ์ของราคาน้ำมันกับผลตอบแทนบริษัท [สารนิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต]. CMMU Digital Archive. https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/3127
โอปอ คําเกษม. (2552). ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่อผล ประกอบการของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมขนส่งและโลจิสติกส์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ [การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต]. BU Research. http://dspace.bu.ac.th/handle/123456789/571
Aslam, A., & Coelho, M. D. (2021). A Firm Lower Bound: Characteristics and Impact of Corporate Minimum Taxation. International Monetary Fund.
Dahle, C., & Sureth-Sloane, C. (2008). Income-related minimum taxation concepts and their impact on corporate investment decisions. Arqus Quantitative Tax Research Discussion Paper, 55.
Delgado, N. A. B., Delgado, E. B., & Saucedo, E. (2018). The relationship between oil prices, the stock market and the exchange rate: Evidence from Mexico. The North American Journal of Economics and Finance, 45, 266-275.
Keck, T., Levengood, E., & Longfield, A. L. (1998). Using discounted cash flow analysis in an international setting: a survey of issues in modeling the cost of capital. Journal of Applied Corporate Finance, 11(3), 82-99.
Kishore, R. (1996). Discounted cash flow analysis in property investment valuations. Journal of Property Valuation and Investment, 14(3), 63-70.
Oosterom, J. P., & Hall, C. A. (2022). Enhancing the evaluation of Energy Investments by supplementing traditional discounted cash flow with Energy Return on Investment analysis. Energy Policy, 168, 112953.
Phung, D. L. (1980). Cost comparison of energy projects: Discounted cash flow and revenue requirement methods. Energy, 5(10), 1053-1072.
Pivorienė, A. (2017). Real options and discounted cash flow analysis to assess strategic investment projects. Economics and Business, 30(1), 91-101.
Rahman, S. (2021). Oil price volatility and the US stock market. Empirical Economics, 61(3), 1461-1489.
Shimada, E. (2023). Industry-specific analysis of the impact of changes in the macroeconomic environment on corporate profits and estimation of corporate tax revenue. International Journal of Economic Policy Studies, 17(1), 1-61.
Downloads
เผยแพร่แล้ว
How to Cite
ฉบับ
บท
License
Copyright (c) 2024 วารสารวิชาการสังคมศาสตร์เครือข่ายวิจัยประชาชื่น
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของวารสารวิชาการสังคมศาสตร์เครือข่ายวิจัยประชาชื่น
