THE RELATIONSHIP BETWEEN TAX-PLANNING AND FIRM VALUE OF COMPANIES LISTED ON THE MARKET FOR ALTERNATIVE INVESTMENT (MAI)
Keywords:
Tax Planning, Firm Value, Effective Tax RateAbstract
The main purpose of the study was to explore the relationship between tax-planning and the firm performance of companies listed on the market for alternative investment (MAI). The sample comprises with 138 firms undertaken during 2016–2017, except financial sectors. The data was collected from annual reports and MAI’s financial documents related to tax planning of actual corporate income tax rate, tax-cash flow from operation ratio (TAX/CFO), and tax-asset ratio (TAX/ASSET). This study emphasized on studying corporate values from Tobin’s Q, return on equity, return on sale, and earnings per share. Data was analyzed by descriptive statistics, Pearson correlation analysis, and multiple linear regression at a significance level of .05.
The results showed that corporate income tax planning measured by tax-asset ratio was averagely of 0.8% and correlated with corporate value in the same direction but correlated with tax-cash flow from operation ratio in the different direction at a significance level of .05. Tax planning measured by tax-asset ratio was averagely of 37.2 and was not correlated with firm value. In addition, tax planning from actual corporate income tax rate was averagely of 6.70% and was not correlated with firm value at the significance level of .05.
References
ชฎิล โรจนานนท์. (2549). สิทธิประโยชน์ทางภาษีในการส่งเสริม FDI ของไทย: การศึกษาโดยใช้อัตราภาษีที่แท้จริง (Effective Tax Rate). ใน งานสัมมนาวชาการประจำปีของสํานักงานเศรษฐกิจการคลัง ครั้งที่ 3 (น.1-5). กรุงเทพฯ: โรงแรมโซฟิเทล.
ธัญพร ตันติยวรงค์. (2552). การศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการวางแผนภาษีและความสัมพันธ์ระหว่างการวางแผนภาษีกับมูลค่ากิจการ: หลักฐานเชิงประจักษ์จากประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญาดุษฎีบัณฑิต, จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย).
มนวิภา ผดุงสิทธิ์. (2548). การประเมินผลการปฏิบัติงานตามแนวคิด Tobin-Tobin’s Q. วารสารบริหารธุรกิจ, 28(106), 13-22.
สัตยา ตันจันทร์พงศ์. (2557). อิทธิพลของการกำกับดูแลกิจการ การบริหารกำไรและการวางแผนภาษีที่มีผลต่อการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยนเรศวร).
สัตยา ตันจันทร์พงศ์. (2558). การกำกับดูแลกิจการที่ดีมีอิทธิพลต่อผลการดำเนินงานผ่านการวางแผนภาษีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยางแผนภาษีกับมูลค่ากิจการ. วารสารสมาคมนักวิจัย, 20(2), 105-113.
สัตยา ตันจันทร์พงศ์. (2561). ผลกระทบของการวางแผนภาษีเงินได้นิติบุคคลกับมูลค่ากิจการ : หลักฐานเชิงประจักษ์จากบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิทยาการจัดการสมัยใหม่, 11(2), 42-57.
สุเทพ พงษ์พิทักษ์. (2561). การวางแผนภาษีอย่างไร ให้ธุรกิจยั่งยืน. สืบค้นจาก https://sme.krungthai.com/sme/productListAction.action?command=getDetail&cateMenu=KNOWLEDGE&cateId=9&itemId=135
อมรศักดิ์ พงศ์พศุตม์. (2555). กลยุทธ์การวางแผนภาษีชั้นสูง. กรุงเทพฯ : ชวนพิมพ์ 50.
อัครวิชช์ รอบคอบ. (2558). การวางแผนภาษีอากร Tax Planning (พิมพ์ครั้งที่ 3). มหาสารคาม: สำนักพิมพ์ The Print House.
Abarbenell, J., & B. Bushee. (1997). Fundamental analysis, future earnings, and stock prices. Journal of Accounting Research, 35(1), 1-24.
Brou, D., & Collins, K. A. (2001). Winning at hide and seek: the tax mix and the informal economy. Can. Tax J., 49, 1539.
Chen, Z., Cheok, C. K., & Rasiah, R. (2016). Corporate Tax Avoidance and Performance: Evidence from China’s Listed Companies. Institutions and Economies, 8(3), 61-83.
Chung, K, H., & Pruitt, S. W. (1994). A Simple Approximation of Tobin’s q. Financial Management, 23(3), 70-74.
Graham, J. R., Hanlon, M., Shevlin, T., & Shroff, N. (2014). Incentives for tax planning and avoidance: Evidenc from the field. The Accounting Review, 89(3), 991-1023.
Hoffman, W. H. (1961). The theory of tax planning. The accounting review, 36(2), 274-281.
Kim, K. A., & Limpaphayom, P. (1998). Taxes and firm size in Pacific-Basin emerging economies. Journal of international accounting, auditing and taxation, 7(1), 47-68.
Lestari, N., & Wardhani, R. (2015). The Effect of the TaxPlanning to Firm Value with Moderating Board Diversity. International Journal of Economics and Financial Issues, 5(Special Issue), 315-323.
Lev, B., & Thiagarajan, S.R. (1993). Fundamental Information Analysis. Journal of Accounting Research, 31(2), 190-215. http://dx.doi.org/10.2307/2491270
McGuire, Randall H. (2008). Archaeology as Political Action. Berkeley, CA: University of California Press.
Zimmerman, J. L. (1983). Taxes and firm size. Journal of accounting and economics, 5, 119-149.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของวารสารวิชาการสังคมศาสตร์เครือข่ายวิจัยประชาชื่น
