ความสัมพันธ์ระหว่างหนี้ครัวเรือนกับการลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน: กรณีศึกษาบุคลากรภาครัฐของสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ

Kantanis Wattanasopon

Authors

Kantanis Wattanasopon Faculty of Business Administration, University of the Thai Chamber of Commerce

Keywords:

Household Debt, Financial Asset Investment, Public Sector Personnel, Public Debt Management Office

Abstract

The purposes of this research article were: 1. To examine investment behavior in financial assets, 2. To investigate household debt, 3. To analyze the relationship between household debt and financial asset investment, and 4. To analyze the relationship between personal factors and investment behavior among personnel at the Public Debt Management Office (PDMO). This study employed a quantitative research methodology, utilizing online questionnaires for data collection from a sample group of 160 respondents. Data were analyzed using descriptive statistics, including frequency and percentage, alongside the Chi-Square Test of Independence.

The findings revealed that: 1. 67.50% of personnel invested in financial assets, primarily mutual funds and government bonds, with low and irregular investment-to-income ratios; 2. 74.38% had debt obligations, mainly housing and credit card debts, maintaining low debt service ratios under 20%; 3. Overall debt obligations had no significant relationship with investment decisions (p-value = 0.750), but the debt service-to-income ratio, debt-to-asset ratio, and debt types were significantly related to the financial asset ratio at the 0.05 level, where debt service exceeding 40% resulted in the highest rate of non-investment; and 4. Personal factors (education, major, position, income, and expenses) were significantly related to investment behavior. This study synthesized a novel "PDMO-Financial Balance Model" highlighting a critical 40% debt service threshold impacting investment capacity.

References

กุณทลี ตันติวุฒิสมบัติ. (2562). การวางแผนการเงินส่วนบุคคลของข้าราชการสำนักการคลัง กรุงเทพมหานคร (สารนิพนธ์บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาการเงินและการธนาคาร). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยรามคำแหง.

ชนกานต์ จำรัสตระกูล. (2562). ปัจจัยที่มีผลต่อพฤติกรรมการลงทุนของนักลงทุนในเขตกรุงเทพมหานคร (การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาการจัดการการเงินและการธนาคาร). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยรามคำแหง.

ณดา จันทร์สม. (2566). หนี้ครัวเรือน: ความเปราะบางทางเศรษฐกิจและสังคมสู่ความไม่ยั่งยืน. สืบค้น 12 กรกฎาคม 2568, จาก https://nida.ac.th/failing-social-economic-sustainable/.

ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2567). สถานการณ์หนี้สินครัวเรือนไทย. สืบค้น 12 กรกฎาคม 2568, จาก https://shorturl.asia/tNVhG.

มาริสา สกุลวัฒนา. (2564). การศึกษาปัจจัยที่มีผลต่อการก่อหนี้: กรณีศึกษาของกลุ่มพนักงานวัยเริ่มทำงานของบริษัทเอกชน (สารนิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต สาขาวิชาการจัดการทางสังคม). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยศรีนครินทรวิโรฒ.

ฤทธิชัย กิจเจริญทรัพย์. (2567). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายกับหนี้ครัวเรือน. เศรษฐสาร, 32(2), 45–61.

สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์. (2565). หนี้ครัวเรือนไทย. สืบค้น 12 กรกฎาคม 2568, จาก https://projects.pier.or.th/household-debt/.

หทัยวรรณ เหลี่ยมประเสริฐ. (2566). พฤติกรรมการออมและการลงทุนของกลุ่มประชากร First Jobber ในเขตพื้นที่กรุงเทพมหานคร (การค้นคว้าอิสระปริญญาเศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ธุรกิจ). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

อทิติยา ขันทสิกรรม. (2564). แนวทางการส่งเสริมการออมและการลงทุนของข้าราชการสำนักงาน ป.ป.ช. ในพื้นที่ภาค 4 (การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต กลุ่มวิชาการเงิน). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.

Lin, J. (2024). Study of the nonlinear effect of debt leverage on household financial asset allocation. Frontiers in Business, Economics and Management, 14(3), 26–30.

Mankiw, N. G. (2020). Principles of economics (9th ed.). Boston, MA: Cengage Learning.

Modigliani, F., & Brumberg, R. (1954). Utility analysis and the consumption function: An interpretation of cross-section data. In K. K. Kurihara (Ed.), Post-Keynesian economics (pp. 388–436). Rutgers University Press.

O’Connor, T. (2023). Financial well-being and debt management strategies among civil servants. Journal of Public Administration and Finance, 41(2), 112–128.

Organization for Economic Co operation and Development. (2016). OECD/INFE International survey of adult financial literacy competencies (1st ed.). Retrieved July 15, 2025, from https://shorturl.asia/lbMt6.

Thaler, R. H. (1999). Mental accounting matters. Journal of Behavioral Decision Making, 12(3), 183–206.