ปัจจัยที่มีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนของหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียนใน กลุ่มธนาคารและบริษัทประกัน ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปัจจัยที่มีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนของหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มธนาคารและบริษัทประกัน ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จำนวน 23 บริษัท โดยอาศัยกระบวนการทางสถิติ เชิงพรรณนาและสถิติเชิงอนุมานเพื่อทำการวิเคราะห์ข้อมูลอนุกรมเวลารายปีในช่วงปี พ.ศ.2555-2564 ผลการวิเคราะห์ผลกระทบของตัวแปรอิสระที่ส่งผลต่อตัวแปรตามโดยวิเคราะห์การถดถอย พบว่า อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน อัตราผลตอบแทนจากส่วนของเจ้าของ มูลค่าการซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติ มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับอัตราผลตอบแทนของหุ้นสามัญอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ส่วนอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน และการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโควิด (Covid-19) มีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราผลตอบแทนของหุ้นสามัญอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ดังนั้นจากผลการศึกษาสามารถนำไปใช้เป็นข้อมูลให้แก่บริษัทจดทะเบียนนำไปประยุกต์ใช้และกำหนดกลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มธนาคาร และบริษัทประกันที่ยั่งยืนและช่วยพัฒนาแนวทางป้องกันความเสี่ยงของบริษัท นอกจากนี้ผู้มีเงินออมและนักลงทุนที่ประสงค์จะลงทุนในหุ้นสามัญกลุ่มธนาคารและบริษัทประกัน สามารถนำข้อมูลนี้ไปใช้ประโยชน์ด้านการวิเคราะห์และตัดสินใจก่อนการลงทุนอย่างมีเหตุมีผลในสภาวะเศรษฐกิจยุคปัจจุบันได้
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
References
Akhtaruzzaman, M., Boubaker, S. and Sensoy, A. (2021). Financial Contagion During Covid- 19 Crisis. Finance Research Letters. 38. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101604
Basuki, B., Pulungan, N. A. F. and Udin, U. (2020). The Effect of Innovation on Price to Book Value: The Role of Managerial Ownership in Indonesian Companies. The journal of Asian Finance, Economics and Business. 7(5) ; 249-258. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no5.249
Bustani, B. (2020). The Effect of Return On Assets (ROA), Net Profit Margin (NPM), Dividend Payout Ratio (DPR) And Dividend Yield (DY) On Stock Prices In The Subsectors Insurance Company Listed In Indonesia Stock Exchange Period 2015-2018. Ilomata International Journal of Tax and Accounting. 1(3) ; 170-178. https://doi.org/10.52728/ijtc.v1i3.113
Caferra, R. and Vidal-Tomás, D. (2021). Who Raised from the Abyss? a Comparison Between Cryptocurrency and
Stock Market Dynamics During the Covid-19 Pandemic. Finance Research Letters. 43(3). https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.101954
Camilleri, S. J., Grima, L. and Grima, S. (2019). The Effect of Dividend Policy on Share Price Volatility: An Analysis
of Mediterranean Banks’ Stocks. Managerial Finance. 45(2) ; 348- 364. https://doi.org/10.1108/MF-11-
-0451
Dutta, K. D., Saha, M. and Das, D. C. (2018). Determinants of P/E Ratio: An empirical study on listed manufacturing
companies in DSE. International Journal of Scientific and Research Publications. 8(4) ; 167-174. https://doi.org/10.29322/IJSRP.8.4.2018.p7624
Ermiati, et al. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Harga Saham Perusahaan Sub Sektor Otomotif Dan
Komponen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2017. Niagawan. 8(2) ; 131–139. https://doi.org/10.24114/niaga.v8i2.14366
Fathmaningrum, E. S. and Utami, T. P. (2022). Determinants of Investment Decicions in the Capital Market During
the COVID-19 Pandemic. Journal of Accounting and Investment. 23(1) ; 147-169. https://doi.org/10.18196/jai.v23i1.13408
Fernando, J. (2021). What is the Current Ratio? Guide to Financial Ratios, Corporate Finance & Accounting. Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/c/currentratio.asp
Freihat, F. A. R. (2019). Factors Affecting Price to Earnings Ratio (P/E): Evidence from The Emerging Market. Risk
Governance & Control: Financial & Institutions. 9(2) ; 47-56. https://doi.org/10.22495/rgcv9i2p4
Grigorian, D. (2019). Nonresident Capital Flows and Volatility: Evidence from Malaysia ‘s Local Currency Bond Market. IMF Working Paper. 2019(23). https://doi.org/10.5089/9781484393161.001
Husna, A. and Satria, I. (2019). Effects of Return on Asset, Debt to Asset Ratio, Current Ratio, Firm Size, and Dividend Payout Ratio on Firm Value. Int. Journal of Economics and Financial Issues. 9(5) ; 50-54. https://doi.org/10.32479/ijefi.8595
IMF. (2020). World Economic Outlook, October 2020: A Long and Difficult Ascent. Retrieved March, 2021 from https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2020/09/30/worldeconomic-outlook-october-2020
Investing.com. (2021). What is an Economic Crisis Article?. Retrieved May,2021 from https://greedisgoods.com/
category/economics/
Kumar, M. P. and Kumara, N. V. M. (2021). Market Capitalization: Pre and post COVID- 19 Analysis. Elsevier Public Health Emergency Collection. 37 ; 2553-2557. https://doi.org/10.1016/j.matpr.2020.08.493
Latief, N. F. and Niu, F. A. L. (2020). Accounting Information and Psychological Factors in Capital Market : Do these Affect the Investors’ Decisions to Invest? Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan. 10(2) ; 335-348. https://doi.org/10.22219/jrak.v10i2.12931
Latief, Z. (2018). Price to Book Value. Retrieved May, 2021 from https://analis.co.id/pbv-price-to-book-value.html
Lu, Y. and Yakovlev, D. (2018). Instruments, Investor Base, and Recent Developments in the Malaysian Government Bond Market. IMF Working Papers. 18(95) ; 1-34. https://doi.org/10.5089/9781484353073. 001
Muazaroh, A. and Septiarini, D. F. (2021). Factors Affecting The Rate Of Return Of Mudharabah Deposits In Islamic Banking In Indonesia During 2015-2020 Period. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan. 8(1) ; 64-75. DOI: 10.20473/vol8iss20211pp64-75
Murwatiningsih, A. Y., Abiprayu, K. B. and Wijayanto, A. (2018). The Impact of Conservation on Average Abnormal Return: Time Series Analysis. Jurnal Bisnis & Manajemen. 19(1) ; 30-36.
Nasution, A. E., Putri, L. P. and Dungga, S. (2018). The Effect of Debt to Equity Ratio and Total Asset Turnover on Return on Equity in Automotive Companies and Components in Indonesia. Advances in Economics, Business and Management Research (AEBMR). 92(3) ; 182-188. doi: 10.2991/icame-18.2019.20
Ngwakwe, C. (2020). Effect of COVID-19 pandemic on global stock market values: a differential analysis. Œconomica. 16(2) ; 255–269.
Ozen, E., Ozdemir, L. and Grima, S. (2020). The Relationship Between the Exchange Rate, Interest Rate and Inflation: The Case of Turkey. Scientific Annals of Economics and Business. 67(2) ; 259-275. https://doi.org/10.47743/saeb-2020-0014
Perkins, D. W. et al., (2020). COVID-19 and the Banking Industry: Risks and Policy Responses. Congressional Research Service. R46422.
Rahman, M. L. and Shamsuddin, A. (2019). Investor sentiment and the price-earnings ratio in the G7 stock markets. Pacific-Basin Finance Journal. 55(2019) ; 46-62. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.03.003
Rosikah, et. al. (2018). Effects of Return on Asset, Return on Equity, Earning Per Share on Corporate Value. The International Journal of Engineering and Science (IJES). 7(3) ; 6-14. doi:10.9790/1813-0703010614.
Singh, N. P. and Tandon, A. (2019). The Effect of Dividend Policy on Stock Price: Evidence from the Indian Market. Asia-Pacific Journal of Management Research and Innovation. 15(1-2) ; 7-15. doi: 10.1177/2319510
X19825729
Solihati, G. P. (2019). Analysis of Factors Affecting Abnormal Return Stock in Private Banking Sector Registered in Indonesia Stock Exchange 2015-2017. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences. 9(2) ; 164-171. doi: 10.6007/IJARAFMS/v9-i2/6108
Sulfiani, N. and Mais, R. G. (2019). Analisis pengaruh kinerja keuangan terhadap tingkat bagi hasil deposito mudharabah pada bank umum syariah di Indonesia tahun 2012–2018. Jurnal STEI Ekonomi. 28(1) ; 263. https://doi.org/10.36406/jemi.v28i01.263
Tai, C. (2020). Time-Varying Market, Interest Rate, and Exchange Rate Risk Premia in the US Commercial Bank Stock Returns. Journal of Multinational Financial Management. 10(3-4) ; 397-420. https://doi.org/10.
/S1042-444X(00)00031-1
The Stock Exchange of Thailand. (2021). Temporary Cessation of Trading in Case of Circuit Breaker. Retrieved from https://classic.set.or.th/th/products/trading/equity/tradingsystem_p8.html
Wang, F. and Wu, M. (2020). The Impacts of COVID-19 on China’s Economy and Energy in the Context of Trade Protectionism. Int J Environ Res Public Health. 18(23). doi: 10.3390/ijerph182312768
Wang, Z. et al. (2021). Covid- 19 and Financial Market Response in China: Micro Evidence and Possible Mechanisms. Plos One. 16(9). https://doi.org/10.1371/journal.pone.0256879
WHO Thailand. (2019). Article What is Covid Disease?. Retrieved June, 2021 from https://www.who.int/docs/ default-source/searo/Thailand/update-28-covid-19-what-we-know---june2020---thai.pdf?sfvrsn=724 d2ce3_0
Wooldridge, J. M. (2019). Correlated Random Effects Models with Unbalanced Panels. Journal of Econometrics 211, 137-150.