The Comparisons of Risk and Rates of Return on The Energy and Utility Sector by Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Authors

  • Charoen Rat Wiset Di
  • KittiPhan Kongsawatkiat Ramkhamhaeng University

Keywords:

Stocks, Energy and Utility Sector, Rate of Return, Risk, Beta, Capital Asset Pricing Mode

Abstract

This study aims to determine the rate of returns and risks of common stock skin the Energy and Utility Sector. By considering the relationship between the rate of return of the stocks and Stock Exchange of Thailand and using the Capital Asset Pricing Model (CAPM) to estimate the expected rate of return of the stocks. They are estimated by the daily SET data from 1 January 2011 to 31 December 2012 Total 489 days. The stocks in this study are the ESSO Public Company Limited -ESSO, PTT Public Company Limited-PTT,SOLAR TRON Public Company Limited, THAI OIL Public Company Limited, The BANPU Public Company Limited - BANPU, GLOW energy Public Company Limited-GLOW. Are represented as the risk-free rate of returns. The findings show the average monthly rate of returns The beta values of these stocks are greater than 1.0 And the expected rate of return of the GLOW is the undervalued stock and is the stock that investors can invest and the ESSO, PTT, SOLAR, TOP and BANPU are the overvalued stocks which investors should avoid to invest.

References

กฤติยา นวรัตน์. “การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์กลุ่มเงินทุน
หลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย” วิทยานิพนธ์มหาบัณฑิต. คณะ
เศรษฐศาสตร์บัณฑิตวิทยาลัย : มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, ๒๕๔๔. คมกฤษณ์ สูจิรังสี. “การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์กลุ่มสื่อสาร”
[ออนไลน์]. แหล่งที่มา : http://thaiejournal.com/journal/2555volumes4/21KttiYaPhon.pdf [๒๙
มีนาคม ๒๕๕๖]. ชมพูนุท จิตนาวสาร และกิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ “ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลต่อราคาหลักทรัพย์
กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย” วารสารการเงิน การลงทุน การตลาดและการบริหารธุรกิจ ปีที่ ๒ ฉบับที่ ๔ (ตุลาคม-ธันวาคม
๒๕๕๕) ธีระ สัมประเสริฐและกิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ, “การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของ
การลงทุนในหลักทรัพย์หมวดพลังงานและสาธารณูปโภค โดยใช้ตัวแบบจําลองการ กําหนดราคาหลักทรัพย์” วารสารการเงิน การลงทุน การตลาดและการ
บริหารธุรกิจ ปีที่ ๒ ฉบับที่ ๔ (ตุลาคม-ธันวาคม ๒๕๕๕) วิไลวรรณ ตาริชกุล.และพูนศักดิ์ แสงสันต์ “รูปแบบจําลอง CAPM การศึกษาเปรียบเทียบความเสี่ยง
และอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์กลุ่มธนาคาร” วิทยานิพนธ์บริหารธุรกิจ มหาบัณฑิต. บัณฑิตวิทยาลัย : มหาวิทยาลัยรามคําแหง, ๒๕๕๑

Published

2020-07-17

How to Cite

Wiset Di, C. R. . ., & Kongsawatkiat, K. . . (2020). The Comparisons of Risk and Rates of Return on The Energy and Utility Sector by Capital Asset Pricing Model (CAPM). Journal of MCU Social Science Review, 1(2), 143–154. Retrieved from https://so03.tci-thaijo.org/index.php/jssr/article/view/244929