ความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของข้อมูลทางการบัญชีต่อราคาหลักทรัพย์: หลักฐานเชิงประจักษ์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ผู้แต่ง

  • วนิดา ชุติมากุล คณะบริหารธุรกิจและเทคโนโลยีสารสนเทศ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลตะวันออก
  • บรรจงรัตน์ พรหมสุวรรณศิริ คณะบริหารธุรกิจและเทคโนโลยีสารสนเทศ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลตะวันออก
  • สุรินทร์ พรหมนุรักษ์กิจ คณะบริหารธุรกิจและเทคโนโลยีสารสนเทศ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลตะวันออก

คำสำคัญ:

ความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจ, ข้อมูลทางการบัญชี, ราคาหลักทรัพย์

บทคัดย่อ

การวิจัยในครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของข้อมูลทางการบัญชี ที่วัดด้วยรายการมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นที่มีต่อราคาหลักทรัพย์ และเปรียบเทียบความเกี่ยวข้องส่วนเพิ่ม (Incremental Value Relevance) ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยเก็บรวบรวมข้อมูลเป็นระยะเวลา 5 ปี ระหว่างปี 2560-2564 จำนวน 2,522 บริษัท-ปี นำมาวิเคราะห์ข้อมูลทางสถิติด้วยวิธีสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เพียร์สัน (Pearson’s Correlation Coefficient) การวิเคราะห์ถดถอยเชิงพหุ (Multiple Regression analysis) และการวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์การตัดสินใจส่วนเพิ่ม (Incremental Value Relevance) ผลการศึกษาพบว่า ความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจโดยใช้มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นร่วมกันทั้งสองตัวแปรมีความสัมพันธ์เชิงบวกต่อการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์ ที่ระดับนัยสำคัญ 0.01 โดยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นเป็นตัวแปรที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงในราคาหลักทรัพย์มากกว่ากำไรต่อหุ้น สำหรับการวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์การตัดสินใจส่วนเพิ่มร่วมแสดงถึงประสิทธิภาพของสมการที่ใช้มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นเป็นตัวแปรร่วมกันสามารถอธิบายราคาหลักทรัพย์ได้ดีที่สุด แสดงให้เห็นถึงข้อมูลทางการบัญชีมีความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของผู้ลงทุน

References

Acaranupong, K. (2017). Comparative Value Relevance of Earnings, Book Values and Cash Flows: Empirical Evidence from Listed Companies on SET100 in Thailand. Journal of Accounting Profession, 13(38), 95-114. (in Thai)

Ahmadi, A., and Bouri, A. (2018). The Accounting Value Relevance of Earnings and Book Value: Tunisian Banks and Financial Institutions. International Journal of Law and Management, 60(2), 342-354.

Andriantomo, F., and Yudianti, N. (2013). The value relevance of accounting information at Indonesia Stock Exchange. The Proceedings of the 2013 IBEA, International Conference on Business, Economics, and Accounting, 20-23 March 2013, Bangkok. (in Thai)

Ball, R., and Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of accounting research, 6(2), 159-178.

Beaver, W. H. (1968). The information content of annual earnings announcements. Journal of Accounting Research, 6, 67-92.

Beaver, W. H. (2002). Perspectives on Recent Capital Market Research. The Accounting Review, 77(2), 453-474.

Benyasriawat, P. (2011). Relevancy of Accounting Information and Decision Making. Executive Journal, 31(2), 10-14. (in Thai)

Bepari, K., Rahman, S.F. and Taher Mollik, A. (2013). Value relevance of earnings and cash flows during the global financial crisis. Review of Accounting and Finance, 12(3), 226-251.

Bepari, M. K. (2015). Relative and Incremental Value Relevance of Book Value and Earnings during: The Global Financial Crisis. International Journal of Commerce and Management, 25(4), 531-556.

Buachoom, W. and Donpad, S. (2018). Association of earnings and book value with stock price of financial firms in The Stock Exchange of Thailand. Journal of Accounting Profession, 14(44), 55-67. (in Thai)

Chantanaruman, C. (2020). Value Relevance and Cost of Capital: Listed Companies in MAI and SET 100. Thesis of the Degree of Doctor of Philosophy Program in Accountancy. Nonthaburi: Dhurakij Pundit University. (in Thai)

Collins, D. W., Maydew, E. L., and Weiss, I. S. (1997). Changes in the value-relevance of earnings and book values over the past forty years. Journal of Accounting and Economics, 24(1), 39-67.

Devalle, A. (2012). Value Relevance of Accounting Data and Financial Crisis in Europe: An Empirical Analysis. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 2(2), 201-217.

Feltham, G. and Ohlson, J. (1995). Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities. Contemporary Accounting Research, 11(2), 689-731.

Francis, J., and Schipper, K. (1999). Have Financial Statements Lost Their Relevance? Journal of Accounting Research, 37(2), 319-353.

Graham, R., King, R., and Bailes, J. (2000). The value relevance of accounting information during a financial crisis: Thailand and the 1997 decline in the value of the baht. Journal of International Financial Management and Accounting, 11(2), 84-107.

Hair, J.F., Black, W.C., Babin, B.J., Anderson, R.E. and Tatham, R.L. (2014). Multivariate Data Analysis. 7th rd. Upper Saddle River, NJ: Pearson Prentice Hall.

Kothari, S. P. (2001). Capital markets research in accounting. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 105-231.

Ohlson, J. A. (1995). Earnings, book values, and dividends in equity valuation. Contemporary accounting research, 11(2), 661-687.

Phakdee, A., and Srijunpetch S. (2020). The Value Relevance of Accounting Information in Financial Industry: 15-Year Perspective. Journal of Business Administration the Association of Private Higher Education Institutions of Thailand, 9(1), 196-214. (in Thai)

Sakulkaew, S. (2010). Investment and portfolio analysis. Bangkok: Expernet. (in Thai)

Samakhant, R., Petchchedchoo, P., Kumsuprom, S., and Nonthaleerak, P. (2020). Value Relevance of Book Value Per Share and Earnings Per Share at Fair Value on Investment Property for Thai Listed Firms in Real Estate and Construction Sector. Suthiparithat Journal, 34(111), 94-109. (in Thai)

Samransuk, C. (2020). Association of Earnings and Market Capitalization in The Stock Exchange of Thailand in the Property and Construction group. Thesis of the Degree of Master of Accountancy Program in Innovative Business and Accountancy. Nonthaburi: Dhurakij Pundit University. (in Thai)

Sincharoonsak, T. (2007). A Study of book value and earning in relation to stock prices of service industry group officially listed in the stock exchange of Thailand. Research Journal Rajamangala University of Technology Thanyaburi, 10(2), 70-78. (in Thai)

Sumritpradit, P. (2002). A study of factors influencing value-relevance of earnings and book value in the Stock Exchange of Thailand. Thesis of the Degree of Doctor of Philosophy Program in Accountancy. Bangkok: Chulalongkorn University. (in Thai)

Downloads

เผยแพร่แล้ว

2022-06-28

How to Cite

ฉบับ

ปีที่ 7 ฉบับที่ 1 (2022): มกราคม - มิถุนายน 2565

บท

บทความวิจัย

License

Copyright (c) 2022 วารสารนวัตกรรมและการจัดการ

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.

โปรดดูที่จริยธรรมการตีพิมพ์ https://so03.tci-thaijo.org/index.php/journalcim/Ethics