ความสัมพันธ์ของการกำกับดูแลกิจการที่ส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

นิรุตติ์  ชัยโชค

doi:10.14456/iarj.2023.71

ผู้แต่ง

นิรุตติ์ ชัยโชค มหาวิทยาลัยราชภัฏเชียงราย https://orcid.org/0009-0006-2746-3576

DOI:

https://doi.org/10.14456/iarj.2023.71

คำสำคัญ:

ความสัมพันธ์; , การกำกับดูแลกิจการ; , ต้นทุนทางการเงิน; , บริษัทที่จดทะเบียน; , ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บทคัดย่อ

การกำกับดูแลกิจการที่ดีจะเป็นการแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีระบบการบริหารงาน การจัดการที่มีคุณภาพ มีความโปร่งใส และการคำนึงถึงผู้มีส่วนได้เสียทุกฝ่ายที่มีอิทธิพลต่อการสร้างความเชื่อมั่นต่อนักลงทุนของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การศึกษานี้มุ่งวิเคราะห์ถึงความสัมพันธ์ของการกำกับดูแลกิจการที่ส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การเก็บรวบรวมข้อมูลได้จากข้อมูลทุติยภูมิของแบบ 56-1 งบการเงินประจำปี 2564 จำนวน 481 ข้อมูลตัวอย่าง การวิเคราะห์ข้อมูลใช้สถิติเชิงพรรณนา ค่าเฉลี่ย และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน การวิเคราะห์ค่าความสัมพันธ์ (r) ด้วยสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์แบบเพียร์สัน ผลการวิจัยพบว่า ความสัมพันธ์ของการกำกับดูแลกิจการที่ส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงิน มีความสัมพันธ์ในเชิงบวกที่ระดับนัยสำคัญในระดับสูงมาก (r = 0.2124, p-value = 0.0000) เป็นไปในทิศทางเดียวกันจากการกำกับดูแลกิจการกับสัดส่วนของกรรมการอิสระ ต้นทุนของผู้ถือหุ้น สัดส่วนหนี้สินและทุน ขนาดของสินทรัพย์ ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

References

กฤษติยา เงินดี, สมใจ บุญหมื่นไวย และ พร้อมพร ภูวดิน. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลกิจการและคุณภาพกำไร กรณีศึกษา บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่มเทคโนโลยี. การประชุมวิชาการระดับชาติ วิทยาลัยนครราชสีมา ครั้งที่ 6 ประจำปี พ.ศ.2562.

กันญภรณ์ เต็มบุญประเสริฐสุข. (2564). การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับกิจการที่ดี ต่อการวางแผนภาษี กรณีศึกษาบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และประเทศสิงคโปร์.วารสารวิชาชีพบัญชี. 17(54), 52-67.

ณัฐชา อัตถพลพิทักษ์. (2559). การกำกับดูแลกิจการและต้นทุนของเงินทุน กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยาศาสตร์มหาบัณฑิต สาขาวิชาการบริหารการเงิน, คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

ธกานต์ ชาติวงค์. (2560). ทฤษฎีที่ใช้อธิบายงานวิจัยทางบัญชี: จากอดีตถึงอนาคต. วารสารวิชาการบริหารธุรกิจสมาคมสถาบันอุดมศึกษาเอกชนแห่งประเทศไทยในพระราชูปถัมภ์ สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯ สยามบรมราชกุมารี. 6(2), 67- 78.

นภาพร จักรวาลกุล. (2559). ผลกระทบการกำกับดูแลกิจการที่ดีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยต่อระดับรายงานความยั่งยืนของกิจการ. วิทยานิพนธ์บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, สาขาวิชาการบัญชีบริหาร, วิทยาลัยพาณิชยศาสตร์: มหาวิทยาลัยบูรพา.

นริสา เยาวลักษณ์ และศิลปพร ศรีจั่นเพชร.(2558). การถือหุ้นของบุคคลภายในและนักลงทุนสถาบันต่อผลการดำเนินงานและผลตอบแทนจากหลักทรัพย์. วารสารวิชาการบริหารธุรกิจสมาคมสถาบันอุดมศึกษาเอกชนแห่งประเทศไทย. 4 (2),18-31.

ปิยะพร สังข์สุนทร. (2554). การประเมินราคาหุ้นสามัญ กรณีศึกษาธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่. การบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาการเงิน: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.

วันดี เวทางค์กุล. (2550). ผลกระทบของกลยุทธ์ ประสบการณ์ และค่าตอบแทนต่อความสัมพันธ์ระหว่างสัดส่วนกรรมการอิสระกับผลการดำเนินงาน ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต, สาขาวิชาการบัญชี, คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี: จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2560). การกำกับดูแลกิจการที่ดี สำหรับบริษัทจดทะเบียนปี 2560. Retrieved from https://www.sec.or.th/cgthailand/TH/Documents/Regulation/CGCode.pdf

Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). Separation of Ownership and Control. Journal of Law and Economics, 26 (2), 301-325. http://dx.doi.org/10.1086/467037

Jensen, M.C. and Meckling, W.H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency Costs, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3, 305-360.https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

Juniarti, & Natalia, T. L. (2012). Corporate Governance Perception Index (CGPI) and Cost of Debt. International Journal of Business and Social Science. 3(18), 223-232.

OECD Principles. (2015). G20/OECD Principles of Corporate Governance. OECD Publishing: Paris.

Pham, P., Suchard, A. & Zein, J. (2012). Corporate governance, cost of capital and performance: Evidence from Australian firms. Journal of Applied Corporate Finance. 24 (3), 84-93.

Singhal, A. (2014). Corporate governance, cost of capital and value creation: Evidence from Indian firms. IOSR Journal of Economics and Finance. 4(6), 36-54.

Tao, N. B., & Hutchinson, M., (2013) Corporate governance and risk management: The role of risk management and compensation committees. Journal of Contemporary Accounting and Economics, 9(1), 83-99. Doi: 10.1016/j.jcae.2013.03.003

Zhu, F. (2014). The Corporate Governance and the Cost of Capital: An International Study. International Review of Finance. 14(3), 393-429.