ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างผู้ถือหุ้นผลการดำเนินงานกับมูลค่ากิจการของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET100

Pheerapol  Sriwichai; Panchat  Akarak; Orawon  Chuamaungphan

doi:10.14456/iarj.2023.62

Authors

Pheerapol Sriwichai Faculty of Accountancy, Chiang Rai Rajabhat University, Thailand https://orcid.org/0009-0007-7596-6386
Panchat Akarak Faculty of Accountancy, Chiang Rai Rajabhat University, Thailand https://orcid.org/0000-0003-1994-7651
Orawon Chuamaungphan Faculty of Accountancy, Chiang Rai Rajabhat University, Thailand https://orcid.org/0009-0008-1505-5246

DOI:

https://doi.org/10.14456/iarj.2023.62

Keywords:

Relationship; , Ownership Structure; , Performance; , Corporate Value; , Stock Exchange of Thailand;, Groups; SET 100

Abstract

Nowadays, investors are increasingly interested in investing in the stock market because it has higher returns than deposit rates. Investing in the Stock Exchange of Thailand is an investment that yields high returns but has high investment risks, such as together. However, there are many risks from investing in the stock market, but after the COVID-19 situation in 2020, the trading value on the Stock Exchange of Thailand, the SET100, of retail investors has increased in an upward direction. The objective this study aimed to analyze the relationship between ownership structure, performance and corporate value of stock exchange of Thailand in groups, SET 100. Data collections to study the SET online information system service database (SET SMART) in stock exchange of Thailand a during the fiscal year, 2019 – 2021 A.D., which is located in the 56-1 annual information report, and the company's annual report, as well as, the various websites of 198 data. Data analysis was analyzed by descriptive statistical, mean, standard deviation, correlation coefficient, and multiple regression analysis. The study revealed that the dispersed ownership structure (DOS) and financial risk (LEV) of negative correlation to the corporate value to statistically significant at level of 0.01, by return on assets (ROA), net profit margin (NPM), and earnings per share (EPS) of positive correlated to the corporate value to statistically significant at level of 0.05, and return on equity (ROE) of positive correlated to the corporate value to statistically significant at level of 0.01.

References

กรัณฑรัตน์ บุญญวัฒน์ และศักดา มาณวพัฒน์. (2554). โครงสร้างการถือหุ้นและคุณภาพทางการเงิน. วารสารนักบริหาร, 31(2), 152-158.

กฤษณะ พึ่งนุสนธิ์. (2562). มูลค่ากิจการ การกำกับดูแลกิจการ และผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต: มหาวิทยาลัยบูรพา

กัลยา วานิชย์บัญชา. (2549). สถิติสำหรับงานวิจัย. กรุงเทพฯ: จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.

กัสมา กาซ้อน. (2559). การเงินและวิเคราะห์งบการเงิน. เชียงราย: สำนักพิมพ์สำนักวิชาบัญชี มหาวิทยาลัยราชภัฏเชียงราย.

จินตนา วสุนธรากุล. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างสัดส่วนการถือครองหุ้นโดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่กับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ (MAI). วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.

จิราภรณ์ ชูพูล. (2562). ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาด หลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET 100. วิทยานิพนธ์บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาสาขาวิชาการเงิน: มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลธัญบุรี.

จิราภรณ์ ชูพูล. (2564). ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์. วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยอีสเทิร์นเอเชีย, 11(1), 39-48.

ฐิติพร โตรอด. (2563). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างผู้ถือหุ้น กับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2565). ดัชนีราคา SET100 Index. Retrieved on December 29, 2022 from: https://www.set.or.th/th/market/index/set100/profile

ทิพญา บุตรกะวี และภัทรพร พงศาปรมัตถ์. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างรางวัลรายงานความยั่งยืนกับมูลค่ากิจการ. รายงานนำเสนอผลงานวิชาการระดับชาติ ประจำปี พ.ศ. 2564, 322-334.

ธรรมนิติ. (2563). สรุปอัตราส่วนทางการเงิน. Retrieved on November 11, 2022. From: https://www.dst.co.th/index.php?option=com_content&view=article&id=3934:table-ratio-finance&catid=29&Itemid=180&lang=en

นิพัฒน์ โพธิ์วิจิตร. (2555). ผลกระทบของโครงสร้างผู้ถือหุ้น คณะกรรมการและคณะกรรมการตรวจสอบที่มีต่อการบริหารกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์.

ปทุมวดี โบงูเหลือม. (2561). ความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทำกำไรกับมูลค่ากิจการของบริษัทที่เสนอขายหลักทรัพย์ครั้งแรกแก่สาธารณชนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบริหารศาสตร์ มหาวิทยาลัยอุบลราชธานี, 7(13), 25-43.

ประภัสสร โปร่งวิทยากร. (2559). บทบาทของคณะกรรมการและโครงสร้างผู้ถือหุ้นที่มีต่อผลประกอบการเชิงการเงินของบริษัท : การศึกษาเชิงประจักษ์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต : มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์.

ปวีณา แซ่จู และคณะ. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับมูลค่ากิจการของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ. วารสารมหาจุฬานาครทรรศน์, 8(8), 15-30.

พรรณทิพย์ อย่างกลั่น. (2561). ผลการดำเนินงานมีอิทธิพลต่อมูลค่ากิจการผ่านการจัดการกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. มหาวิทยาลัยศรีปทุม.

แพรวพรรณ ตันวงศ์เลิศ. (2564). ผลกระทบของผลการดำเนินงานต่อมูลค่ากิจการของบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนในช่วง COVID-19. วิทยานิพนธ์วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

ภาวิณี เดชศิริ. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหลักทรัพย์ กรณีศึกษา บริษัทในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมหมวดธุรกิจบรรจุภัณฑ์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยราชพฤกษ์, (ฉบับพิเศษ ครบรอบ 15 ปี มหาวิทยาลัยราชพฤกษ์), 372-384.

มนวิกา ผดุงสิทธิ์. (2548). การประเมินผลปฏิบัติงานตามแนวคิดTobin-Tobin’s Q. วารสารบริหารธุรกิจ, 28(3), 13-22.

ศิรินทร์รัตน์ สินพรหมมา. (2562). ความสัมพันธ์การถือหุ้นของผู้บริหารที่มีผลต่อมูลค่ากิจการของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต: มหาวิทยาลัยบูรพา.

ศิริพร เอี่ยมโอภาส. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายย่อยกับความสามารถในการทำกำไรและมูลค่าขององค์กรของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.

สัตยา ตันจันทร์พงศ์. (2564). อิทธิพลของการกำกับดูแลกิจการที่ดีและการถือหุ้นโดยผู้ถือหุ้นรายย่อยที่มีผลต่อราคาหุ้นและผลการดำเนินงาน: หลักฐานเชิงประจักษ์จากประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 17(56), 57-74.

อนุวัฒน์ ภักดี. (2564). ผลกระทบของโครงสร้างผู้ถือหุ้น แรงจูงใจของผู้บริหาร และคุณภาพการสอบบัญชีต่อการเลือกวิธีปฏิบัติทางบัญชี : หลักฐานจากประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี. 17(55), 5-34.

อุบลวรรณ ขุนทอง และโสวัตรธนา ธารา. (2560). ความสัมพันธ์ของโครงสร้างผู้ถือหุ้นแบบกระจุกตัวของกลุ่มครอบครัวกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ. วารสารเศรษฐศาสตร์รามคำแหง. รายงานการประชุมวิชาการระดับชาติ สาขาเศรษฐศาสตร์, 240-253.

Abdul Adamu and Joel Haruna. (2020) Ownership structures and firm performance in Nigeria: A canonical correlation analysis. Journal of Research in Emerging Markets, 25-30.

Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J. & Anderson, R. E. (2010). Multivariate Data Analysis (7th ed.). Upper Saddle River, New Jersey: Pearson Education International.

Landsman, W.R. & Shapiro, A.C. (1995). Tobin’s Q and the Relation between Accounting ROI and Economic Return”, Journal of Accounting, Auditing and Finance, 10(1), 103-118.

Stevens, J. P. (1992). Applied Multivariate Statistics for the Social Sciences. NJ: Lawrence Erlbaum Associates. Hillsdale.