ความสัมพันธ์ระหว่างข่าวการระบาดของโควิด 19 และสภาพคล่องของหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการประกาศข่าวการระบาดโควิด 19 ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยอย่างไร โดยมีระยะเวลาการศึกษาตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน พ.ศ. 2562 ถึง 31 มกราคม พ.ศ. 2565 โดยศึกษาบริษัททั้งหมด 484 บริษัท จำนวน 485,988 ตัวอย่าง และรวบรวมข่าวการระบาดโควิด 19 จากทั้งหมด 8 ประเทศ โดยวิเคราะห์ด้วยการวิเคราะห์การถดถอยพหุคูณพบว่าเมื่อมีการประกาศข่าวการระบาดโควิด 19 ส่งผลให้สภาพคล่องของหลักทรัพย์ในตลาดเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองปัจจัยการระบาดโควิด 19 เป็นปัจจัยชั่วคราว และเมื่อศึกษาแยกประเภทข่าวสารเป็นข่าวร้ายและข่าวดีพบว่า ข่าวร้ายส่งผลกระทบกับสภาพคล่องของหลักทรัพย์ คือ เมื่อมีการประกาศข่าวร้ายส่งผลให้สภาพคล่องของหลักทรัพย์ลดลง แต่ข่าวดีส่งผลกระทบให้สภาพคล่องของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมีความหวาดกลัวและตอบสนองต่อข่าวร้ายมากกว่าข่าวดี ดังนั้น นักลงทุนจึงควรติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิดและวิเคราะห์ข่าวสารอย่างรอบคอบ เพื่อไม่ให้การตัดสินใจลงทุนถูกชี้นำโดยความตื่นตระหนกจากข่าวร้ายในระยะสั้น
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ตีพิมพ์ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยสงขลานครินทร์ อย่างไรก็ตาม กองบรรณาธิการไม่สงวนลิขสิทธิ์ในการทำซ้ำ คัดลอก หรือเผยแพร่ แต่จะต้องอ้างอิงให้ถูกต้องตามหลักวิชาการ
เอกสารอ้างอิง
Adachi, Y., Masuda, M., & Takeda, F. (2017). Google search intensity and its relationship to the returns and liquidity of Japanese startup stocks. Pacific-Basin Finance Journal, 46, 243-257.
Amihud, Y. (2002). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects. Journal of Financial Market, 5(1), 31-56.
Baek, S., & Lee, K. Y. (2021). The risk transmission of COVID-19 in the US stock market. Applied Economics, 53(17), 1976-1990.
Bank of Thailand. (2021). Foreign Direct Investment (Inflow) Classified by Country. Retrieved February 3, 2022, from https://www.bot.or.th
Bollen, N. P. B., Smith, T., & Whaley, R. E. (2004). Modeling the bid/ask spread: Measuring the inventory-holding premium. Journal of Financial Economics, 72(1), 97-141.
Chan, W. S. (2003). Stock price reaction to news and no-news: drift and reversal after headlines. Journal of Financial Economics, 70(2), 223-260.
Chebbi, K., Ammer, M. A., & Affan, H. (2021). The COVID-19 pandemic and stock liquidity: Evidence from S&P 500. The Quarterly Review of Economics and Finance, 81, 134-142.
Chordia, T., Roll, R., & Subrahmanyam, A. (2000) Commonality in Liquidity. Journal of Financial Economics, 56(1), 3-28.
Chordia, T., Roll, R., & Subrahmanyam, A. (2001). Market liquidity and trading activity. The Journal of Finance, 56(2), 501-530.
Demsetz, H. (1968). The cost of transacting. The Quarterly Journal of Economics, 82(1), 33-53.
Dunham, L. M., & Garcia, J. (2020). Measuring the effect of investor sentiment on liquidity. Managerial Finance, 47(1), 59-85.
Ekinci, C., & Bulut, A. E. (2021). Google search and stock returns: a study on BIST 100 stocks. Global Finance Journal, 47, 100518.
Engelhardt, N., Krause, M., Neukirchen, D., & Posch, P. (2020). What drives stocks during the corona-crash? News attention vs. rational expectation. Sustainability, 12(12), 5014.
Gofran, R. Z., Gregoriou, A., & Haar, L. (2022). Impact of Coronavirus on liquidity in financial markets. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 78, 101516.
Haroon, O., & Rizvi, S. A. R. (2020). Flatten the Curve and Stock Market Liquidity - An Inquiry into Emerging Economies. Emerging Markets Finance and Trade, 56(10), 2151-2161.
Kamal, M. R., Chowdhury, M. A. F., & Hosain, M. M. (2021). Stock market reactions of maritime shipping industry in the time of COVID-19 pandemic crisis: an empirical investigation. Maritime Policy & Management, 49(8), 1-16.
Li, K. (2018). Reaction to news in the Chinese stock market a study on Xiong’an new area strategy. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 19, 36-38.
Nguyen, C. P., Schinckus, C., & Nguyen, T. V. H. (2019). Google search and stock returns in emerging markets. Borsa Istanbul Review, 19(4), 288-296.
Papadamou, S., Fassas, A., Kenourgios, D., & Dimitriou, D. (2020). Direct and indirect effects of COVID-19 pandemic on implied stock market volatility: evidence from panel data analysis. Retrieved April 10, 2022, from https://mpra.ub.uni-muenchen.de/100020/
Thairath Online. (2020). The Ministry of Public Health announces that a taxi driver is the first Thai person to test positive for the coronavirus, with no history of travel to China. Retrieved April 27, 2022, from https://www.thairath.co.th/news/local/bangkok
The Stock Exchange of Thailand (SET). (2021). How COVID Has Changed Companies in the Stock Market. Retrieved April 27, 2022, from https://www.setinvestnow.com/th
World Health Organization (WHO). (2021). Coronavirus disease (COVID-19). Retrieved April 27, 2022, from https://www.who.int/emergencies/diseases/novel-coronavirus-2019
Zhang, D., Hu, M., & Ji, Q. (2020). Financial market under the global pandemic of COVID-19. Financial Research Letter, 36, 101528.
