The Causal Relationship Path Analysis of Operating Segments Profitability and All Operating Profitability Influencing Stock Price of Listed Companies in The Stock Exchange of Thailand
Keywords:
Operating Segments, Stock Price, ProfitabilityAbstract
The purpose of this paper was to 1) the testify harmoniousness of structural relation model of the causal relationship of operating segments profitability and all operating profitability and stock price with empirical data. 2) To analyse direct, indirect and total influence of independence and dependence variables. This research uses financial statements data of 1,137 samples (379 firms multiplied by 3 years) from listed companies in The Stock Exchange of Thailand from, 2017 to 2023 and data were analysed by descriptive and inferential statistics. This research found that: the causal relationship of operating segments profitability and all operating profitability and stock price is relevant to empirical data at “a good level” and stock price have a positive direct influence from operating segments profitability more than all operating profitability statistically significant at the 0.01 level. In addition, stock price has a positive indirect influence from operating segments profitability by all operating profitability as a partial mediator. This research result shows that: value relevance of accounting information was presented in notes to financial statement can determine and predict with stock price statistically significant. Therefore, Investors should be important on consideration information was presented in notes to financial statement coupled with information was overview presented before an investment decision.
References
Acaranupong, K. (2017). Comparative Value Relevance of Earnings, Book Values and Cash Flows: Empirical Evidence from Listed Companies on SET100 in Thailand. Journal of Accounting
Profession JAP, 13(38), 95-114.
Almagtome, A., and Abbas, Z. (2020). Value Relevance of Financial Performance Measures: An Empirical Study. International Journal of Psychological Rehabilitation, 24(7), 6777-6791.
Al-Matari, E. M., Al-Swidi, A. K., and Fadzil, F. H. B. (2014). The Measurements of Firm Performance’s Dimensions. Asian Journal of Finance & Accounting, 6(1), 24-49.
Aulia, F. P., Koeswayo, P. S., and Bede, D. (2020). The Relevance of Intangible Asset, Equity Book, and Earning Value on Stock Price in Information Technology Era. Journal of Accounting Auditing and Business, 3(1), 135-146.
Chen, B., Kurt, A.C. and Wang, I.G., (2020). Accounting Comparability and The Value Relevance of Earnings and Book Value. Journal of Corporate Accounting & Finance, 31(4), 82-98.
Gong, Z., Zhang, X., Chen, J. and Zhang, G. (2003). Origin and Development of Soil Science in Ancient China. Geoderma, 115(1-2), 3-13.
Clout, V.J. and Willett, R.J. (2016). Earnings in Firm Valuation and Their Value Relevance. Journal of Contemporary Accounting and Economics, 12(3), 223-240.
D’Achille, A. (2018). The Value Relevance of Comprehensive Income in The European Banking Sector. International Review of Business Research Papers, 14(1), 94-108.
Elbakry, A. E., Nwachukwu, J. C., Abdou, H. A., and Elshandidy, T. (2017). Comparative Evidence on The Value Relevance of IFRS-based Accounting Information in Germany and the UK. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 28, 10-30.
Fama, E. (1970). Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 25, 382-417.
Hair Jr., J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., Sarstedt, M., Danks, N. P., Ray, S. et al. (2021). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Using R. Classroom Companion: Business (75-90). Springer.
Ji, H. (2018). The Value Relevance and Reliability of Intangible Assets: Evidence from South Korea. Global Business & Finance Review (GBFR), 23(2), 98-107.
Juangsang, C., and Saengkhiew, P. (2021). The Relationship Between Profitability and Earnings Quality of the Real Estate and Construction Sector Listed on the Stock Exchange of Thailand. UMT Poly Journal, 18(2), 72-81.
Kalantonis, P., Schoina, S., Missiakoulis, S., and Zopounidis, C. (2020). The Impact of The Disclosed R & D Expenditure on The Value Relevance of The Accounting Information: Evidence from Greek Listed Firms. Mathematics, 8(5), 730.
Kargin, S. (2013). The Impact of IFRS on the Value Relevance of Accounting Information: Evidence from Turkish Firms. International Journal of Economics and Finance, 5(4), 71-78.
Kimouche, B., and Rouabhi, A. (2016). The Impact of Intangibles on The Value Relevance of Accounting Information: Evidence from French Companies. Intangible Capital, 12(2), 506-529.
Merve, A., and Karacaer, S. (2017). Comparing the Usefulness of Net Income Versus Comprehensive Income in Terms of Firm Performance: Borsa Istanbul Case. International Review of Economics and Management, 5(4), 97-118.
Mongkonporn, C. (2015). Value Relevance of Accounting Information: Before and After IFRS Implementation. (Master’s Thesis). http://libdoc.dpu.ac.th/thesis/158991.pdf.
Narktabtee, K. and Chankitisakul, M. (2007). Segment Reporting Compliance of the Listed Companies in Thailand. NIDA Business Journal, 2(5), 139-158.
Okafor, O. N., Anderson, M. C. and Warsame, H. (2016). IFRS and Value Relevance: Evidence Based on Canadian Adoption. International Journal of Managerial Finance 12(2), 136-160.
Rusdiyanto, R., and Narsa, I. M. (2019). The Effects of Earnings Volatility, Net Income and Comprehensive Income on Stock Prices on Banking Companies on The Indonesia Stock Exchange. International Review of Management and Marketing, 9(6), 18.
Saymeh, A. A., ALkhazaleh, A. M. K., and Musallam, E. M. (2019). The Impact of Other Comprehensive Income Items on Financial Performance: Case of Jordanian Commercial Banks. The Journal of Social Sciences Research, 5(4), 881-893.
Shan, Y. G., and Troshani, I. (2020). Digital Corporate Financial Reporting and Value Relevance: Evidence from US and Japan. International Journal of Managerial Finance, 17(2), 256-281.
Songjarean, P. (2022). The Relationship Between Capital Structure and Profitability of Listed Companies in the Stock Exchange of Thailand. Raja Park Journal, 16(47), 177-188.
Yew, C. L., Latiff, A. R. A., and San, O. T. (2020). Decision Usefulness of Net Income Versus Comprehensive Income: Case of Financial Firms in Malaysia. Asian Journal of Business & Accounting, 13(2), 213-244.
Yodrach, W., and Yangklan, P. (2021). Relationship Between Financial Ratio and Profitability of Food and Beverage Business Group Listed in the Stock Exchange of Thailand. Sripatum Chonburi Academic Journal, 18(2), 114-126.
กฤตพงศ์ วัชระนุกุล.(2564). ความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่ายุติธรรมและราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบริหารธุรกิจและการบัญชีมหาวิทยาลัยขอนแก่น, 6(2), 36-47.
กังสดาล วงษ์สกุล. (2563). ปัจจัยทางเศรษฐกิจและอัตราส่วนทางการเงินที่มีผลต่อราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กลุ่มอุตสาหกรรมพลังงาน. วารสารมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์, 7(1), 1-15.
ขวัญนภา เศิกศิริ. (2562). อิทธิพลของอัตราส่วนทางการเงินต่อราคาตลาดหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กรณีศึกษากลุ่มอุตสาหกรรมบริการ. วารสารชุมชนวิจัย,12(2), 71-84.
ชาติชาย ศรีภิรมย์ และ จิรพงษ์ จันทร์งาม. (2564). ความสัมพันธ์ของผลการดดำเนินงานและดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจไทยกับการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย SET 100. วารสารมหาจุฬานาครทรรศน์, 8(10), 204-218.
ชุดาพร สอนภักดี และ ทาริกา แย้มขะมัง. (2564). อัตราส่วนทางการเงินที่มีความสัมพันธ์กับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการจัดการและการพัฒนา มหาวิทยาลัยราชภัฏอุบลราชธานี, 8(1), 151-164.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2567). รายชื่อบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. https://www.set.or.th/th/market/information/securities-list/main.
ธเรศ สันตติวงศ์ไชย. (2565). รายงานการเงินและการวิเคราะห์. กรุงเทพฯ : แอคทีฟ พริ้นท์.
นภาพร กิจนพศรี และ ศิรดา จารุตกานนท์. (2565). ความสามารถของตัวชี้วัดผลการดําเนินงานทางบัญชีในการอธิบายราคาหลักทรัพย์. วารสารเครือข่ายส่งเสริมการวิจัยทางมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์, 5(3), 47-67.
ณรงค์ฤทธิ์ ชาญสุวรรณ. (2550). คุณค่าส่วนเพิ่มของการเปิดเผยข้อมูลจำแนกตามส่วนงาน. วิทยานิพนธ์ (บัญชีดุษฎีบัณฑิต). จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
รัศมี ศรีลาวงศ์. (2561). การศึกษาอัตราส่วนทางการเงินที่มีผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์กรณีศึกษากลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ. (การค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต). มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลกรุงเทพ.
ศรีสุดา นามรักษา. (2561). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาตลาดหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (สารนิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต). มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์.
ศิลปพร ศรีจั่นเพรช และอนุวัฒน์ ภักดี. (2563). การนำ TFRS 15 มาถือปฏิบัติในปีแรกส่งผลกระทบต่องบการเงินอย่างไร. วารสารวิชาชีพบัญชี, 16(50), 23-42.
ศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2557). ส่วนงานดำเนินงาน. วารสารวิชาการบริหารธุรกิจ. 3(1), 61–69.
สภาวิชาชีพบัญชี ในพระบรมราชูปถัมภ์. (2567). มาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับที่ 8 ส่วนงานดำเนินงาน (ปรับปรุง 2560). https://acpro-std.tfac.or.th/uploads/files/TFRS8-Manual.pdf.
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2567). เอกสารเผยแพร่ของบริษัทที่ออกและเสนอขายหลักทรัพย์. https://market.sec.or.th/public/idisc/th/FinancialReport/FS.
สุชาวดี แสงศรี และ กุลวดี ลิ่มอุสันโน. (2563). ความสัมพันธ์ระหว่างระดับการเปิดเผยข้อมูลตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 8 ส่วนงานดําเนินงานกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การประชุมนําเสนอผลงานวิจัยระดับบัณฑิตศึกษาครั้งที่ 15 ปีการศึกษา 2563 บัณฑิตวิทยาลัย มหาวิทยาลัยรังสิต.
สุรกิจ คำวงศ์ปืน. (2559). การวิเคราะห์รายงานทางการเงิน: แนวทางและกรณีศึกษา. กรุงเทพฯ: สำนักพิมพ์แห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
อมรรัตน์ ดาวเรือง, ปานฉัตร อาการักษ์ และวัฒนา ยืนยง. (2563). ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ไม่มีตัวตน กระแสเงินสด และผลการดำเนินงานกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบัณฑิตศึกษา มหาวิทยาลัยราชภัฏเชียงราย. 13(1), 45-65.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Journal of Industrial Business Administration
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
