การเปรียบเทียบประสิทธิภาพผลการดำเนินงานของกองทุนรวม Global Healthcare
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาอัตราผลตอบแทน ความเสี่ยง ผลการดำเนินงาน และวิเคราะห์เปรียบเทียบประสิทธิภาพผลการดำเนินงานของกองทุนรวม Global Healthcare ในประเทศไทย ศึกษาในช่วงปี พ.ศ. 2562 – 2564 โดยใช้ข้อมูลรายเดือน รวมทั้งสิ้น 36 เดือน กลุ่มตัวอย่างที่ศึกษาเป็นกองทุนรวม Global Healthcare จำนวน 10 กองทุน จากการคำนวณอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุน ความเสี่ยงของกองทุนรวม และวิเคราะห์เปรียบเทียบประสิทธิภาพผลการดำเนินงานด้วยมาตรวัด Sharpe’s Ratio, Treynor’s Ratio และ Jensen’s Alpha พบว่า กองทุนที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยมากที่สุด คือ กองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลเฮลธ์แคร์อิควิตี้ (KFHEALTH-A) กองทุนที่มีความเสี่ยงรวมมากที่สุด คือ กองทุนเปิดเคเคพี โกลบอล เฮลธ์แคร์ (KKPGHC) กองทุนที่มีความเสี่ยงที่เป็นระบบมากที่สุด คือ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นโกลบอลเฮลธ์แคร์ (SCBGHC) กองทุนที่มีประสิทธิภาพผลการดำเนินงานดีที่สุด อันดับ 1 ในทั้ง 3 มาตรวัดนั้นเป็นกองทุนเดียวกัน ได้แก่ กองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลเฮลธ์แคร์อิควิตี้ (KFHEALTH-A) รองลงมา ได้แก่ กองทุนเปิดบัวหลวงโกลบอลเฮลธ์แคร์ (BCARE) และจากการเปรียบเทียบผลการดำเนินงาน พบว่า การใช้มาตรวัด Sharpe’s Ratio และ Treynor’s Ratio ให้ผลการศึกษาในภาพรวมที่สอดคล้องกัน ในขณะที่ Jensen’s Alpha ให้ผลการศึกษาที่แตกต่างออกไป
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ผลงานที่ปรากฎในวารสารฉบับนี้เป็นลิขสิทธิ์เฉพาะส่วนบุคคลของผู้เขียนซึ่งต้องรับผิดชอบต่อผลทาง กฎหมายที่อาจเกิดขึ้นได้และไม่มีผลต่อกองบรรณาธิการReferences
กชพร ทัศนบริสุทธิ์. (2562). การวัดความเสี่ยงและผลตอบแทนของกองทุนรวมตราสารหนี้. เศรษฐศาสตร์มหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยศรีนครินทรวิโรฒ.
อินเวสติ้งดอทคอม. (2565). MSCI World Health Care Index. สืบค้นเมื่อ 18 เมษายน 2565, จาก https://th.investing. com/indices/msci-world-health-care-components
อินเวสติ้งดอทคอม. (2565). United States 10-Year Bond Yield. สืบค้นเมื่อ 18 เมษายน 2565, จาก https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2565). กองทุนรวม. สืบค้นเมื่อ 18 เมษายน 2565, จาก https://www.setinvest now.com/th/mutualfund
ธนัฐ ศิริวรางกูร. (2565). จากกองทุน Healthcare สู่ กองทุน Health Tech อีกธีมการลงทุนที่นักลงทุนต้องรู้จัก. สืบค้นเมื่อ 20 เมษายน 2565, จาก https://www.setinvestnow.com/th/knowledge/article/194-getting-to-know-investment-theme-from-healthcare-to-health-tech
ธนัฐ ศิริวรางกูร. (2565). เลือกและลงทุนกับกองทุน Health Care อย่างไรให้ได้ผลตอบแทน. สืบค้นเมื่อ 20 เมษายน 2565, จาก https://aommoney.com/เลือกและลงทุนกับกองทุน-Health-Care-อย่างไรให้ได้ผลตอบแทน
บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี. (ม.ป.ป.). มาตรวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม. สืบค้นเมื่อ 18 เมษายน 2565, จาก https://www.krungsriasset.com/th/PDFPlanStart-Invest/Start-investment_lesson5_TH.aspx
พจนกร สุขวุฒิชัย และ ชัยวัฒน์ นิ่มอนุสสรณ์กุล. (2560). การเปรียบเทียบประสิทธิภาพผลการดําเนินงานของกองทุนรวมหุนระยะยาว (LTF). เศรษฐศาสตร์มหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
มอร์นิ่งสตาร์ (ประเทศไทย) จำกัด. (2565). สรุปภาพรวมกองทุนรวมไตรมาส 4-2021. สืบค้นเมื่อ 19 เมษายน 2565, จาก https://www.morningstarthailand.com/th/news/218181สรุปภาพรวมกองทุนรวมไตรมาส-4-2021-(3).aspx.
มอร์นิ่งสตาร์รีเสิร์ช (ประเทศไทย). (2565). ข้อมูลและประเภทของกองทุนรวม Global Healthcare. สืบค้นเมื่อ 19 เมษายน 2565, จาก https://www.morningstarthailand.com/th/screener/fund.aspx
อรพรรณ แก้วโนนตุ่น และ อติ ไทยานันท์. (2562). การวิเคราะห์แนวทางการลงทุนในกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพและกองทุนรวมหุ้นระยะยาว. การประชุมวิชาการเสนอผลงานวิจัยระดับบัณฑิตศึกษาแห่งชาติ ครั้งที่ 20 มหาวิทยาลัยขอนแก่น. 1814-1821.
อรสิริ แซ่ว่อง. (2559). การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมบัวหลวง จำกัด. บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยสงขลานครินทร์.
Jensen, M. C. (1968). The performance of mutual funds in the period 1945-1964. The journal of finance, 23(2), 389-416.
Sharpe, W. F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. The journal of finance, 19(3), 425-442.
Treynor, J. (1965). How to rate management of investment funds. Harvard business review, 43(1), 63-75.
Translated Thai References
Investing.com. (2022). MSCI World Health Care Index. Retrieved April 18, 2022, from https://th.investing.com/indices/msci-world-health-care-components (in Thai)
Investing.com. (2022). United States 10-Year Bond Yield. Retrieved April 18, 2022, from https://www.inves ting.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield (in Thai)
Kaewnontun, O. & Thaiyanan, A. (2019). An Analysis of Investment Guidelines for Retirement Mutual Funds and Long-Term Equity Funds. The 20th National graduate research conference Khon Kaen University. 1814-1821. (in Thai)
Krungsri Asset Management Co., Ltd. (n.d.). Measure the performance of mutual funds. Retrieved April 18, 2022, from https://www.krungsriasset.com/th/PDFPlanStart-Invest/Start-investment_lesson5_TH.aspx. (in Thai)
Morningstar Thailand. (2022). Information and types of Global Healthcare funds. Retrieved April 19, 2022, from https://www.morningstarthailand.com/th/screener/fund.aspx (in Thai)
Morningstar Thailand. (2022). Summary of Mutual Funds Q4-20201. Retrieved April 19, 2022, from https://www.morningstarthailand.com/th/news/218181สรุปภาพรวมกองทุนรวมไตรมาส-4-2021-(3).aspx. (in Thai)
Saevong, O. (2016). Analysis Rate of return and Risk on Retirement Mutual Funds (RMF) of BBL Asset Management Co., Ltd. (Master of Business Administration Thesis, Price of Songkla University). (in Thai)
Sirivarangkun, T. (2022). Healthcare Funds to Health Tech Funds, another investment theme that investors must know. Retrieved April 20, 2022, from https://www.setinvestnow.com/th/knowledge/article/194-getting-to-know-investment-theme-from-healthcare-to-health-tech (in Thai)
Sirivarangkun, T. (2022). How to choose and invest with Health Care funds to get returns. Retrieved April 20, 2022, from https://aommoney.com/เลือกและลงทุนกับกองทุน-Health-Care-อย่างไรให้ได้ผลตอบแทน (in Thai)
Sukwuttichai, P. & Nimanussornkul, C. (2017). A Comparative Performance Evaluation Method of Long Term Equity Fund (LTF). (Master of Economics Thesis, Chiang Mai University). (in Thai)
Tassanaburisut, K. (2009). The Measurement of Risk and Return of Fixed Income Mutual Fund. (Master of Economics Thesis, Srinakharinwirot University). (in Thai)
The Stock Exchange of Thailand. (2022). Mutualfund. Retrieved April 18, 2022, from https://www.setinvest now.com/th/mutualfund (in Thai)