A framework to measure the financial risk of local government in Thailand
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The local government is responsible for providing essential public services for the people. The strong fiscal and financial condition of these organizations ensure the continuity in the provision of public services. Therefore, it is imperative to have analytical tools that help assessing risks by using financial accounting information as leverages to indicates an organization’s financial capacity whether it can meet the needs of the general public or not, how the organization's fiscal discipline is maintained, including the efficiency and effectiveness of an organization’s financial resources spending. The aforementioned problems and conditions lead to research questions; which financial risk dimensions and indicators are appropriate for Thai local context. The objective of this study was to develop a framework for financial risk analysis by using quantitative research. The sample group of 2,450 municipal governments (Cities, Towns, Sub-districts) were selected. This research uses financial statements from e-LASS database between 2015 to 2019. The data were collected from the department of local administration and analyzed by using statistical tools including mean, correlation, and analysis of variance. The result of this study found that the financial risk analysis framework should consist of 17 financial ratio indicators divided into 4 dimensions as follows; short-term, long-term, budget, and service-level solvencies. The test results for the validity and reliability of the indicators were satisfactory and appropriate to measure the financial risks of the local government.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
References
กรมบัญชีกลาง. (2556). การบริหารความเสี่ยง. กรุงเทพมหานคร: กรมบัญชีกลาง กระทรวงการคลัง.
จริประภา อัครบวร, และภูมิพร ธรรมสถิตย์เดช. (2552). การบริหารความเสี่ยง. กรุงเทพมหานคร: สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาระบบราชการ.
จรัส สุวรรณนาลา. (2558). ประชาธิปไตยทางการคลังไทย. กรุงเทพมหานคร: สำนักพิมพ์แห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
วีระศักดิ์ เครือเทพ. (2550). การพัฒนาสุขภาพทางการคลังขององค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น. กรุงเทพมหานคร: สถาบันพระปกเกล้า.
วีระศักดิ์ เครือเทพ. (2551). รายงานวิจัยฉบับสมบูรณ์ การวิเคราะห์ความเข้มแข็งทางการคลังของเทศบาล. กรุงเทพมหานคร: คณะรัฐศาสตร์ จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
วีระศักดิ์ เครือเทพ. (2554). การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินขององค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น.กรุงเทพมหานคร: สถาบันพระปกเกล้า.
วีระศักดิ์ เครือเทพ. (2555). กลยุทธ์การปรับตัวทางการเงินการคลังขององค์กรปกครองส่วนท้องถิ่นภายใต้ภาวะวิกฤต. กรุงเทพมหานคร: สถาบันพระปกเกล้า.
วีระศักดิ์ เครือเทพ, และคณะ. (2557). รายงานการศึกษาฉบับสมบูรณ์ โครงการศึกษาวิจัยเพื่อติดตามและประเมินผลการกระจายอำนาจไทย. กรุงเทพมหานคร: สำนักงานปลัดสำนักนายกรัฐมนตรี.
สมโภชน์ อเนกสุข. (2564). วิธีการเชิงปริมาณและวิธีการเชิงคุณภาพ สู่วิธีการวิจัยแบบผสม. e-Journal of Education Studies, Burapha University, 3(1), 1-16.
สำนักนโยบายการคลัง. (2562). รายงานความเสี่ยงทางการคลังประจำปีงบประมาณ 2562. กรุงเทพมหานคร: สำนักนโยบายการคลัง สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง กระทรวงการคลัง.
อุดม ทุมโฆสิต. (2545). การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินการขององค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น. กรุงเทพมหานคร: หอรัตนชัยการพิมพ์.
อัญชนา ณ ระนอง. (2553). การจัดการความเสี่ยงและภาวะวิกฤต. กรุงเทพมหานคร: คณะรัฐประศาสนศาสตร์ สถาบันพัฒนบริหารศาสตร์.
อัญชนา ณ ระนอง. (2554). ระเบียบวิธีวิจัย. กรุงเทพมหานคร: คณะรัฐประศาสนศาสตร์ สถาบันพัฒน บริหารศาสตร์.
Berne, R., & Schramm. (1986). The financial analysis of governments. Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall.
Brixi, P. H., & Schick, A. (2002). Government at risk: Contingent liabilities and fiscal risk. (eds.). Washington, DC: The World Bank.
Brown, K. W. (1993). The 10-point test of financial condition: Toward an easy-to-use assessment tool for smaller cities, Government Finance Review, 9, 21-26.
Brown, K. W. (1996). Tends in key ratio using the GFOA financial indicators databases 1898 – 1993, Government Financial Review, 9, 21-26.
Carmeli, A. (2002). A conceptual and practical framework of measuring performance of local authorities in financial terms: Analyzing the case of Israel, Local Government Studies, 28(1), 21-36.
Casal, R. C. & Gomez, E. B. (2011). Impact of size and geographic location on the financial condition of Spanish municipalities, Transylvanian Review of Administrative Sciences, 34, 22-39.
Chabotar, K. J. (1989). Financial ratio analysis comes to nonprofits. The Journal of Higher Education, 60(2), 188 – 208.
Chaney, B. A., Mead, D. M. & Sherman, K. R. (2002). The new governmental financial reporting model: What it means for analyzing governmental financial condition, Journal of Governmental Financial Management, 51(1), 26–31.
Chen, K. H. & Shimerda, T. A. (1981). An empirical analysis of useful financial ratios, Financial Management, 10(1), 51-60.
Clark, B. Y. (2015). Evaluating the validity and reliability of the financial condition index for local government. Public Budgeting & Finance, 35(2), 66-88.
Dennis, L. M. (2004). Determinants of Financial Condition: A study of US Cities. University of Central Florida Orlando, Florida.
Horrigan, J. O. (1965). Some Empirical bases of financial ratio analysis. The Accounting Review, 40(3), 558-568.
Kachigan, S. K. (1986). Statistical analysis. New York, NY: Radius Press.
Kamnikar, J. A., Kamnikar, E. & Deal, K. H. (2006). Assessing a state's financial condition. Journal of Government Financial Management, 55(3), 30-36.
Kloha, P., Weissert, C. S. & Kleine, R. (2005a). Developing and testing a composite model to predict local fiscal distress. Public Administration Review, 65(3), 313-323.
Kloha, P., Weissert, C. S. & Kleine, R. (2005b). Someone to watch over me: State monitoring of local fiscal conditions. AMERICAN REVIEW OF PUBLIC ADMINISTRATION, 35(3), 236-255.
Levine, H., Justice, J. B. & Scoresone, E. A. (eds.). (2013). Handbook of Local Government Fiscal Health. Burlington, MA: Jones & Bartlett Learning.
Mercer, T. & Gilbert, M. (1996). A financial condition index for Nova Scotia municipalities, Government Finance Review, 12(5), 36–38.
Petersen, J. E. (1977). Simplification and standardization of state and local government fiscal indicators. National Tax Journal, 30(3), 299-311.
Rivenbark, W. C., Roenigk, D. J. & Allison, G. S. (2009). Communicating financial condition to elected officials in local government. Popular Government, 77(1), 4-13.
Rivenbark, W. C., Roenigk, D. J. & Allison, G. S. (2010). Conceptualizing financial condition in local government, Journal of Public Budgeting. Accounting & Financial Management, 22, 149-177.
Stockmer, D. (2019). Quantitative methods for the social sciences. Springer.
Stone, S. B., Singla, A., Comeaux, J. & Kirschner, C. (2015). A comparison of financial indicators: The case of Detriot. Public Budgeting & Finance, 35(4), 90 – 111.
Trussel, J. M. & Patrick, P. A. (2018). Assessing and ranking the financial risk of municipal governments: The case of Pennsylvania. Journal of Applied Accounting Research, 19, 81-101.
Turley, G., Robbins, G. & McNena, S. (2015). A framework to measure the financial performance of local government. Local Government Studies, 41(3), 401 – 420.
Wang, X., Dennis, L. & Tu, Y. S. J. (2007). Measuring financial condition: A Study of US states. Public Budgeting & Finance, 27(2), 1-21.
Zafra-Gómez, J. L., López-Hernández, A. M. & Hernández-Bastida, A. (2009). Developing a model to measure financial condition in local government. The American Review of Public Administration, 39(4), 425-449.
Zafra-Gómez, J. L., López-Hernández, A. M. & Hernández-Bastida, A. (2009b), Evaluating financial performance in local government: Maximizing the benchmarking value. International Review of Administrative Sciences, 75(1), 151-167.
Zafra-Gómez, J. L., López-Hernández, A. M. & Hernández-Bastida, A. (2009c), Developing an alert system for local governments in financial crisis. Public Money & Management, 29(3), 175-181.