ปัจจัยที่มีผลต่อความเคลื่อนไหวของราคาสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า

บทคัดย่อ

การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปัจจัยที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับทองคำแท่งน้ำหนัก 10 บาท โดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิแบบอนุกรมเวลารายวันของราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับทองคำแท่งน้ำหนัก 10 บาท และราคาดัชนีของตัวแปรที่ศึกษา ได้แก่ ราคาทองคำแท่งในตลาดโลก อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อสกุลดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ราคาโลหะเงินในตลาดโลก ดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ตั้งแต่เดือนสิงหาคม พ.ศ. 2553 จนถึงเดือนธันวาคม พ.ศ. 2554 รวมระยะเวลา 326 วัน โดยวิธีกำลังสองน้อยที่สุด (Ordinary Least Squares - OLS) โดยใช้โปรแกรมสำเร็จรูป EViews 7

ผลการศึกษาพบว่า ตัวแปรอิสระ คือ ราคาสัญญาซื้อขายทองคำแท่งล่วงหน้า 10 บาท ในวันก่อนหน้า ราคาทองคำแท่งในตลาดโลก อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อสกุลดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ราคาโลหะเงินในตลาดโลก ดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรตาม คือ ราคาสัญญาซื้อขายทองคำแท่งล่วงหน้า 10 บาท ได้ร้อยละ 99.16 โดยมีค่า F-Stat เท่ากับ 6303.975 ซึ่งมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับความเชื่อมั่นร้อยละ 99 และค่า D.W. เท่ากับ 2.2725 ซึ่งอยู่ในช่วงที่ไม่สามารถสรุปได้ว่าเกิดปัญหาสหสัมพันธ์ในตัว