การศึกษาโอกาสในการล้มละลายของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษาในครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความแม่นยำในการพยากรณ์ความเสี่ยงการล้มละลายของตัวแบบจำลอง Z-Score, Zmijewski และ Springate เพื่อหาแบบจำลองที่เหมาะสมกับบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม โดยเก็บรวบรวมข้อมูลทุติยภูมิจากงบการเงินของบริษัทที่มีวันปิดรอบบัญชีวันที่ 31 ธันวาคม ในปี 2563 ถึง ปี 2566 แบ่งเป็นกลุ่มบริษัทที่ไม่ล้มเหลวทางการเงิน จำนวน 312 ข้อมูล และกลุ่มบริษัทที่ล้มเหลวทางการเงิน จำนวน 288 ข้อมูล
ผลการศึกษาการพยากรณ์ความเสี่ยงการล้มละลายของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม โดยใช้แบบประเมิน Diagnostic Test เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของแบบจำลอง Z-Score, Zmijewski และ Springate พบว่าแบบจำลอง Springate มีความสามารถในการพยากรณ์ความล้มเหลวทางการเงินได้อย่างแม่นยำมากที่สุด โดยมีค่าความถูกต้อง/ค่าความแม่นยำ (Accuracy) สูงสุดที่ 67.00% ค่าความไว (Sensitivity) สูงสุดที่ 62.50% ค่าความจำเพาะ (Specificity) สูงสุดที่ 81.25% และค่าพยากรณ์บวก (Positive Predictive Value) สูงสุดที่ 91.35%
1 อาจารย์ประจำภาควิชาการบัญชีและการเงิน, คณะศิลปศาสตร์และวิทยาการจัดการ, มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ วิทยาเขตเฉลิมพระเกียรติ, จังหวัดสกลนคร
2-9 นิสิตภาควิชาการบัญชีและการเงิน, คณะศิลปศาสตร์และวิทยาการจัดการ, มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ วิทยาเขตเฉลิมพระเกียรติ จังหวัดสกลนคร
* Corresponding author: E-mail: nilawan.ma@ku.th
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ทัศนะและข้อคิดเห็นของบทความที่ปรากฏในวารสารฉบับนี้เป็นของผู้เขียนแต่ละท่าน ไม่ถือว่าเป็นทัศนะและความรับผิดชอบของกองบรรณาธิการ
เอกสารอ้างอิง
กัญญาพัชญ์ อรุณรัตน์ นภาพร นิลาภรณ์กุล และอรุณรุ่ง วงศ์กังวาน. (2566). โอกาสในการล้มละลายที่มีผลต่ออัตราส่วนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจากการแพร่ระบาดของโรคโคโรนา-2019. วารสารนวัตกรรมธุรกิจ การจัดการ และสังคมศาสตร์, 4(1), 60-72.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2568). การขึ้นเครื่องหมาย [ออนไลน์]. ค้นเมื่อ 26 เมษายน 2568 จาก https://www.set.or.th/th/market/information/trading-procedure/trading-signs
ธีนทัต โกศัลวิตร พรพรรณ แสงนิล และ มนัสนันท์ วงศ์คูณ (2563). การศึกษาความแม่นยำและการพัฒนา
แบบจำลอง Altman’s EM-Score Model สำหรับพยากรณ์ความล้มเหลวทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. รายงานวิจัยฉบับสมบูรณ์. มหาวิทยาลัยอุบลราชธานี.
ปาณมน จันทบุตร. (2565). ผลกระทบของความรับผิดชอบด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาลต่อความเสี่ยงจากการล้มเหลวทางการเงินของกิจการที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งหลักทรัพยแห่งประเทศไทย: บริบทของวิกฤตเศรษฐกิจ. วารสารวิชาชีพบัญชี, 18(59), 32-33.
เปรมารัช วิลาลัย. (2564). โอกาสในการล้มเหลวทางการเงินกรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่ถูกเพิกถอน. วารสารวิทยาการจัดการมหาวิทยาลัยราชภัฏนครปฐม, 8(1), 162-173.
ศรสวรรค์ บัวนาค. (2559). การพยากรณ์ความล้มเหลวทางการเงินของวิสาหกิจขนาดกลาง และขนาดย่อม (SMEs) ในประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
สิทธิพล สมชม. (2557). การศึกษาความสัมพันธ์ของอันดับความน่าเชื่อถือกับโอกาสในการล้มละลายของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์.
Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589–609.
Altman, E. I. (1983). Corporate financial distress: A complete guide to predicting, avoiding, and dealing with bankruptcy. John Wiley & Sons.
Altman, E. I., Hartzell, J., & Peck, M. (1995). Emerging market corporate bonds: A scoring system. Emerging Market Bond Research, Salomon Brothers Inc., 391–400.
Colline, F. (2020). Bankruptcy prediction analysis: A case study of retail companies in Indonesia. Advances in Economics, Business and Management Research, 151, 326–328.
Springate, G. L. V. (1978). Predicting the possibility of failure in a Canadian firm. Master’s thesis, Simon Fraser University.
Supitriyani, S., Astuti, A., & Azwar, K. (2022). The implementation of Springate, Altman, Grover and Zmijewski models in measuring financial distress. International Journal of Trends in Accounting Research, 3(1), 1–8.
Yendrawati, R., & Adiwafi, N. (2020). Comparative analysis of Z-score, Springate, and Zmijewski models in predicting financial distress conditions. Journal of Contemporary Accounting, 2(2), 72–80.
Zmijewski, M. E. (1984). Methodological issues related to the estimation of financial distress prediction models. Journal of Accounting Research, 22(Supplement), 59–82.
