Bankruptcy Risk: Case Study Delisted Companies in The Stock Exchange of Thailand

Main Article Content

Premarat Vilalai

Abstract

                This research aims to study the chances of financial failure of companies listed on the Stock Exchange of Thailand before being delisted. The sample group was companies which delisted from the Stock Exchange of Thailand during 1975 - 2020. Collecting secondary data from financial reports, 37 companies from a population of 261 companies. This research conducted research using quantitative methods. And using descriptive statistics. Analyze and calculating according to the Zmijewski Model, use the financial ratios calculated in all 3 ratios to determine the probability of failure or financial bankruptcy. Variables of the calculated Zmijewski Model for each company in the sample group, classified as Group that has a chance of financial failure and a group that does not have a financial failure.
                The results of the research showed that Listed companies in the Stock Exchange of Thailand. There are 7 companies in the group that are likely to have a bankruptcy. Companies in the real estate and construction industry Agriculture and food industry, industrial product services Consumer goods and companies in the group do not have a chance of financial failure of 30 companies. It can be seen that most of the sample groups do not have the possibility of financial failure.


Article history: Received 25 April 2020
                            Revised 22 May 2020
                            Accepted 25 May 2020
                            SIMILARITY INDEX = 0.00 %

Downloads

Download data is not yet available.

Article Details

How to Cite
Vilalai, P. (2021). Bankruptcy Risk: Case Study Delisted Companies in The Stock Exchange of Thailand . Journal of Management Science Nakhon Pathom Rajabhat University, 8(1), 162-173. https://doi.org/10.14456/jmsnpru.2021.13
Section
Research Articles

References

คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์. (2555). ข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เรื่อง การเพิกถอนหลักทรัพย์จดทะเบียน (ฉบับที่ 9) พ.ศ. 2555. [ออนไลน์]. ค้นเมื่อ 29 มกราคม 2563. จาก https://www.set.or.th/dat/content/rule/th/7(Bor.Jor-Phor01-00)Eff01042562TH.pdf.
ณัฐวุฒิ คูวัฒนเธียรชัย. (2557). รายงานการวิจัยเรื่อง ความสัมพันธ์ของอันดับความน่าเชื่อถือกับโอกาสประสบภาวะตกต่ำทางการเงินของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. กรุงเทพมหานคร: SEC Working Papers Forum ครั้งที่ 3/2557 วันที่ 17 กันยายน 2557 - 17 กรกฎาคม 2557.
ไพรินทร์ ชลไพศาล. (2557). สัญญาณเตือนภัยทางธุรกิจ กรณีศึกษาบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. รายงานวิจัยฉบับสมบูรณ์. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์. [ออนไลน์]. ค้นเมื่อ 1 เมษายน 2563. จาก http://libdoc.dpu.ac.th/research/153536.pdf
ศรสวรรค์ บัวนาค. (2559). การพยากรณ์ความล้มเหลวทางการเงินของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ในประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระหลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
Altman. E.I. (1968). Financial ratio, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 4(13), 589-609.
Beaver. W.H. (1966). Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research, (4), 71-111.
Husein, M.F. and Pambekri,G.T (2014). Precision of the models of Altman, Springate, Zmijewski, and Grover for predicting the financial distress. Journal of Economics, Business, and Accountancy Ventura, 17 (3), 405-416.
Jeroen O. A. (2013). Testing the generalizability of the bankruptcy prediction models of Altman, Ohlson and Zmijewski for Dutch listed and large non-listed firms. Master’s thesis. University of Twente, Management and Governance.
Ohlson.J.A. (1980). Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of Accounting Research, 1 (8), 109-131.
Zmijewski, ME. (1984). Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Models, Journal of Accounting Research 22: 59-82.