การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมตราสารทุนในประเทศ การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมตราสารทุนในประเทศ
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมตราสารทุนในประเทศตามแต่ละประเภท โดยใช้มาตรวัด Sharpe, Treynor และ Jensen โดย SET TRI ถูกนำมาใช้เป็นดัชนีตลาดอ้างอิง กองทุนรวมตราสารทุนในประเทศ จำนวน 58 กองทุน ถูกนำมาศึกษาและใช้ข้อมูลรายวัน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2560 ถึง 30 ธันวาคม 2564 โดยวิเคราะห์ข้อมูลเปรียบเทียบในช่วงก่อนการแพร่ระบาดของ COVID-19 (1 มกราคม 2560 ถึง 30 ธันวาคม 2562) และช่วงการแพร่ระบาดของ COVID-19 (1 มกราคม 2563 ถึง 30 ธันวาคม 2564)
ผลการศึกษาครั้งนี้พบว่า ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในประเทศไทยในช่วงก่อนการแพร่ระบาดนั้นผลการวิเคราะห์ของทั้ง 3 มาตรวัดมีความสอดคล้องกัน โดยผลการดำเนินงานดีที่สุดคือกองทุนประเภท SET 50 Index Fund ซึ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี SET 50 เพื่อให้กองทุนมีผลตอบแทนใกล้เคียงกับอัตราผลตอบแทนของดัชนี SET 50 มากที่สุด กลุ่มอุตสาหกรรมที่ลงทุนได้แก่ กลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค ธนาคาร และการขนส่ง ซึ่งจะเป็นหุ้นขนาดใหญ่ลำดับต้น ๆ ของประเทศ จึงทำให้ในช่วงก่อนการแพร่ระบาดนั้นมีผลดำเนินงานที่ดี แต่เมื่อศึกษาในช่วงการแพร่ระบาดพบว่ากองทุนประเภท Equity Small Mid Cap กลับมีผลการดำเนินงานดีที่สุด เนื่องจากช่วงการแพร่ระบาด COVID-19 นั้นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีผลประกอบการเพิ่มขึ้น ได้แก่กลุ่ม อุตสาหกรรมเทคโนโลยี และกลุ่ม Healthcare ซึ่งเป็นการลงทุนในหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก ที่มีความผันผวนสูงแต่จะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้น จึงทำให้กองทุนประเภทนี้มีผลดำเนินงานที่ดีในช่วงการแพร่ระบาด COVID-19
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
เนื้อหาและข้อมูลในบทความที่ลงตีพิมพ์ในวารสารบัณฑิตสาเกตปริทรรศน์ ถือเป็นข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความโดยตรงซึ่งกองบรรณาธิการวารสาร ไม่จำเป็นต้องเห็นด้วย หรือร่วมรับผิดชอบใด ๆบทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารบัณฑิตสาเกตปริทรรศน์ ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารบัณฑิตสาเกตปริทรรศน์ หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใด ๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักอักษรจากวารสารบัณฑิตสาเกตปริทรรศน์ ก่อนเท่านั้น
References
กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ. (2565). รู้จักความเสี่ยงของกองทุนรวม. สืบค้นเมื่อ 27 มกราคม 2565, จาก http://www.morningstarthailand.com/th/news/105337 aspx.
ณัฎฐินี อิ่มแก้ว. (2559). การวิเคราะห์เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทน ความเสี่ยง และประสิทธิภาพ การดําเนินงานของกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีนโยบายลงทุนในพันธบัตรและมีนโยบายลงทุนในหุ้นกู้. การค้นคว้าอิสระ. ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเกษตร ศาสตร์.
นัมหทัย อินทวิเชียร. (2553). การประเมินประสิทธิภาพของกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ. การค้นคว้าอิสระ. ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์.
ทศพล ผ่องญาติ. (2564). วิเคราะห์และเปรียบเทียบผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมในประเทศไทย ประเทศจีน และประเทศสหรัฐอเมริกา. วารสารวิชาการเทคโนโลยีการจัดการ. 2, 54-69.
ธัญชนก ชลวานิช. (2563). การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทน ความเสี่ยง และผลการดาเนินงานของกองทุนรวม เพื่อการเลี้ยงชีพที่มีนโยบายการลงทุนภายในประเทศกับต่างประเทศ ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนไทยพาณิชย์ จำกัด. การค้นคว้าอิสระ. ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาเศรษฐศาสตรธุรกิจ. มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์.
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2564). รายงานนโยบายการเงิน ฉบับเดือนธันวาคม (2563). สืบค้นเมื่อ 19 มกราคม 2565, จาก https://www.bot.or.th/Thai/ PressandSpeeches/Press/2021/ Pages/ n0364.aspx#:~:text=ประมาณการอัตราเงินเฟ้อทั่วไปใน,ต่ำที่ร้อยละ%2003.
พรธิภา เจริญจิตร์. (2552). วิเคราะห์เปรียบเทียบ อัตราผลตอบแทน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานกองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ และตราสารทุนในประเทศ. การค้นคว้าอิสระ. ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์.
สมาคมบริษัทจัดการลงทุน (AIMC) (2563). มูลค่าทรัพย์สินสุทธิกองทุนรวม. สืบค้นเมื่อ 27 มกราคม 2565, จากhttps://ns3.aimc.or.th/web/.
Kittikhun Thanarattanakit. (2022). Know the risks of mutual funds. Retrieved on 27 January 2022, form http://www.morningstarthailand.com/th/news/105337/ Know the risks of mutual funds.aspx.
Natthinee Imkaew. (2016). Comparative Analysis of Returns, Risks and Efficiency. Operations of fixed income funds that have a policy to invest in bonds and have a policy to invest in debentures. independent research Master of Business. Administration Business Administration Kasetsart University.
Namhathai Intavichian. (2010). Evaluation of the efficiency of mutual funds investing in foreign equity instruments. independent research Master of Business. Administration Business Administration Kasetsart University.
Thosaphol Phongyat. (2021). Analysis and comparison of returns and risks of mutual funds in Thailand, China and the United States. Academic Journal of Management Technology. 2, 54-69.
Thanchanok Chonvanich. (2020). Comparison of Return Rates, Risks and Performance of Mutual Funds. For a living that has investment policies within the country and abroad of SCB Asset Management Company Limited. Independent research. Master of Business Administration Business Economics, Kasetsart University.
Bank of Thailand. Monetary Policy Report December 2020 issue. Retrieved on 19 January 2022, form https://www.bot.or.th/Thai/PressandSpeeches/Press/2021/Pages/ .aspx#:~:text=Estimated headline inflation in, as low as %%. 2003.
Pornthipa Charoenjit. (2009). Comparative analysis Rates of return risks and performance of mutual funds that have a policy to invest in foreign equities and domestic equities. independent research. Master of Business Administration Business Administration Kasetsart University.
Association of Investment Management Companies (AIMC). (2020). Net asset value of mutual funds. Retrieved on 19 January 2022, form https://ns3.aimc.or.th/web/.