ผลกระทบของราคาเชื้อเพลิงและอัตราแลกเปลี่ยนต่ออัตราเงินเฟ้อของ สปป. ลาว
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ วิเคราะห์ผลกระทบของราคาเชื้อเพลิง และอัตราแลกเปลี่ยนต่ออัตราเงินเฟ้อของ สปป. ลาว ผู้วิจัยใช้ข้อมูลอนุกรมเวลารายไตรมาสตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปี 2011 ถึงไตรมาสที่ 4 ปี 2022 มาใช้เพื่อบ่งบอกถึงแบบจําลองการปรับตัวระยะสั้น (VECM) จากการวิเคราะห์เชิงประจักษ์ พบว่าอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราเงินเฟ้อมีทั้งความสัมพันธ์ระยะสั้นและระยะยาว และความสัมพันธ์แบบสองทิศทางซึ่งอัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบเชิงบวกต่ออัตราเงินเฟ้อ ในทางตรงกันข้าม อัตราเงินเฟ้อส่งผลเสียต่ออัตราแลกเปลี่ยน งานวิจัยพบว่าไม่มีความสัมพันธ์ที่มีนัยสำคัญระหว่างราคาเชื้อเพลิงกับอัตราเงินเฟ้อทั้งในระยะสั้นหรือระยะยาว ความเร็วของการปรับตัวสู่จุดสมดุลระยะยาวของแบบจำลองอยู่ที่ 3.47% และผลคาดการณ์ของแบบจำลอง VECM ว่าแนวโน้มของตัวแปรทั้ง 3 ตัวจะใกล้เคียงกัน โดยอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 1/2566-1 /2567แต่เพิ่มขึ้นไม่ถึง 6% ต่อไตรมาส ราคาน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและในบางไตรมาสอาจมีการลดลงก็น้อยกว่า 6% เช่นกัน ในขณะเดียวกันอัตราแลกเปลี่ยนก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ต่อไตรมาส
1-3Faculty of Economics and Tourism, Souphanouvong University, Luangprabang, Lao PDR
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ทัศนะและข้อคิดเห็นของบทความที่ปรากฏในวารสารฉบับนี้เป็นของผู้เขียนแต่ละท่าน ไม่ถือว่าเป็นทัศนะและความรับผิดชอบของกองบรรณาธิการ
References
Abounoori, A.A., Nazarian, R. & Amiri, A. (2014). Oil price pass-through into domestic inflation:
the case of Iran. International Journal of Energy Economcis and Policy , 4(4):662-669.
Aleksandra D. Zoric. (2019). The importance of exchange rate stability for export growth.
International Academic Conference, IISES : Barcelona.
Altarturi, B.H., Alshammari, A.A., Saiti, B., Erol, T. (2018), A three-way analysis of the relationship
between the USD value and the prices of oil and gold: A wavelet analysis. AIMS Energy, 6(3), 487-504.
Bank of Lao PDR. (2022). Annual Report of Bank of Lao PDR.
Bermingham, C. (2009). Quantifying the impact of oil prices on inflation. The Bank’s
Economic Analysis and Research Department. Quarterly Bulletin 01.
Bhattacharya, K., & Indranil Bhattacharyya. (2001). Impact of Increase in Oil Prices on Inflation
and Output in India. Economic and Political Weekly, 36(51), 4735–4741.
Bleaney, M and Fielding, D. (2002). Exchange rate regimes, inflation and output volatility in
developing countries. J. Dev. Econ., 68 (1), pp. 233-245.
Bobai, F. D. (2012). An analysis of the relationship between petroleum prices and inflation in
Nigeria. International Journal of Business and Commerce, 1(12), 01-07.
Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (1981). Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with
a unit roots. Econometric, 49, 1057–1072
Feldkircher, M., & Siklos, P. L. (2019). Global inflation dynamics and inflation expectations.
International Review of Economics & Finance, 64, 217-241.
Gagik G. Aghajanyan. (2005). Core inflation in a small transition country: choice of optimal
measures. European Journal of Comparative Economics, 2(1):83-110
Hadi, A.R.A., Hussain, H.I., Zainudin, Z., Rehan, R. (2019). Crude oil price and exchange rates-
the case of Malaysia and Brunei. International Journal of Financial Research, 10(5), 1-10.
Hamilton, J.D. (1994). Time Series Analysis. Princeton, NJ: Princeton University Press.
Jarque, C.M. and Bera, A.K. (1987). A Test for Normality of Observations and Regression
Residuals. International Statistical Review, 55, 163-172.
Johansen, S. (1995). Likelihood-Based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive
Models. Oxford: Oxford University Press.
Johansen, S. (1988). Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic
Dynamics and Control, 12 (2–3), 231-254.
Johnson, M. (2001). Core Inflation. Technical Report No. 89, Bank of Canada.
Joof, F., & Jallow, O. (2020). The impact of interest rate and inflation on the exchange rate of
the Gambia. International Journal of Economics, Commerce and Management,
United Kingdom, 8 (1), 340-351.
Kargi, B. (2014). Electricity Consumption and Economic Growth: A Long-Term Co-Integration
Analysis for Turkey. International Journal of Economics and Finance, 6, 285-293.
Kiptui, M. (2009). Oil price pass-through into inflation in Kenya. Kenya School of Monetary
Studies Research Centre.
Kpogli, C. (2015). The Impact of Oil Price Changes on Inflation in Ghana. University of Ghana.
Liberto, D. (2023). What Is Crude Oil, and Why Is It Important to Investors? Investopedia.
[Online]. Retrieved April 18, 2023 from https://www.investopedia.com/terms/c/crude-
oil.asp#citation-31
Lutkepohl, H. (2005). New Introduction to Multiple Time Series Analysis. New York: Springer.
M.A.Dąbrowski, M.Papież, M.Rubaszek, S.Śmiech (2022). The role of economic development
for the effect of oil market shocks on oil-exporting countries. Evidence from the
interacted panel VAR model. Energy Econ., 110, 106017
Malhotra, A., & Krishna, S. (2015). The Effect of Crude Oil Prices on Inflation and Interest
Rates in India: Evidence from DCC-GARCH Model. Social Science Electronic
Publishing. [Online]. Retrieved April 18, 2023 from doi:10.2139/ssrn.2472558
Misati, R. N., Nyamongo, E. M., Mwangi, I. (2013). Commodity price shocks and inflation in a net
oil-importing economy. OPEC Energy Review, 37(2), 125-148
Mukhtarov, S., Mammadov, J., & Ahmadov, F. (2019). The Impact of Oil Prices on Inflation: The
Case of Azerbaijan. International Journal of Energy Economics and Policy, 9(4), 97-102.
Musa, N. (2021). Impact of exchange rate volatility on inflation in Nigeria. Department of
Economics, Kogi State University, Anyigba, Kogi, Nigeria.
Nusair, S.A and Dennis, O. (2019). The effects of oil price shocks on Asian exchange rates:
Evidence from quantile regression analysis. Energy Econ., 78, 44-63
Reboredo J.C. (2012). Modelling oil price and exchange rate co-movements. J. Policy Model,
(3),419-440
Saxena, K. K., & Ndule, M. A. (2020). The effect of oil price shocks on inflation in tanzania – an
autoregressive distributed lag and vector autoregressive approach. Bulletin of Pure
and Applied Sciences, Sec. E. Mathematics & Statistics, 39 (2),
Uribe, M. (1997). Exchange-rate-based inflation stabilization: the initial real effects of credible
plans. J. Monet. Econ., 39 (2), 197-221
Urbanovský, T. (2016). The effect of inflation differential on the nominal exchange rate: The
case of USA and Canada. In Proceedings of the 15th International Conference on
Finance and Banking. Karviná: Silesian University in Opava (pp. 422-430).